阿里云官宣提价AIInfra算力通胀全面兑现持续坚定推荐中信证

核心观点强化 我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 AI Infra涨价持续扩散模型：2月11日，GLM-5基座模型API定价较GLM-4.7上涨约1倍，GLM-5-code代码模型较GLM-5 基座模型定价进一步上浮约50%；2月12日， 阿里云官宣提价，AI Infra“算力通胀”全面兑现，持续坚定推荐|中信证券计算机 核心观点强化 我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 AI Infra涨价持续扩散模型：2月11日，GLM-5基座模型API定价较GLM-4.7上涨约1倍，GLM-5-code代码模型较GLM-5 基座模型定价进一步上浮约50%；2月12日，公司宣布对Coding plan涨价30%并取消首购优惠。 云：1月23日，亚马逊云科技AWS宣布，近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%。 2月11日，云计算公司优刻得宣布涨价，主要系全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨；3月18日，阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响（阿里百炼MaaS业务1-3月创历史最高增速），阿里云宣布自4月18日起，平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%，CPFS(智算版)上涨30%。 CDN：谷歌云1月27日的官方通知，2026年5月1日生效，北美从0.04涨到0.08美元/GB，涨幅100%；2月4日讯，网宿科技公告自2月起正式上调CDN与存储服务价格，其中CDN产品标准服务组流量上调35%，CDN产品快速回源通道流量上调40%，对象存储产品存储空间上调40%。 Agent需求驱动涨价持续性相较人类点击的有限性，Agent具备7×24 小时、无限并发的自动化访问能力，单次请求可并行检索百级信息源，推动数据传输并发量攀升。 根据Cloudflare，2026年1月AI Agents周请求量翻倍，自动化抓取请求季度环比持续高增。 投资建议：1）AI Infra：网宿科技，金山云、优刻得、青云科技、并行科技，星环科技，深信服、深桑达、云赛智联等。 2）国产算力：海光信息、浪潮信息等。 3）独立模型厂商：智谱，Minimax等。