国盛服饰比音勒芬总经理增持股份彰显长期发展信心估值具备提升空间点评

点评报告链接：https://share.note.youdao.com/y 【国盛服饰】比音勒芬：总经理增持股份，彰显长期发展信心，估值具备提升空间 点评报告链接：https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm… 总经理拟增持公司股份。据2026/2/27公告，公司总经理谢邕先生（董事长谢秉政先生之子，此前未持有公司股份）计划公告后6个月内以集中竞价方式增持公司股份，拟增持金额1~2亿元，增持股份数量不超过公司总股本的2.0%，彰显对业务前景发展的信心。 公司完善高端品牌矩阵建设，加大户外布局。目前旗下品牌包括：比音勒芬、比音勒芬高尔夫、威尼斯狂欢节、CERRUTI1881、KENT&CURWEN、SnowPeak（授权）、Oofos（授权），阶梯矩阵清晰。 我们估计主品牌及新品牌合计门店2026年有望净增50~100家，预计公司2026年收入有望增长10%左右。 公司账上现金充沛，积极备货新品，2025Q3期末货币资金+交易性金融资产19.2亿元，为业务良性发展奠定基础。 我们根据公司业绩情况调整盈利预测，预计2025~2027年归母净利润为6.65/7.30/8.00亿元，对应2026年PE为13倍，维持“买入”评级。