机械设备行业月报：继续关注强周期机械龙头，期待轨交和智能物流表现

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 继续关注强周期机械龙头，期待轨交和智能物流表现 证券研究报告 所属部门 । 股票研究部 报告类别 । 行业月报 所属行业 । 机械设备 报告时间 । 2017/11/2 分析师 孙灿 证书编号：S1100517100001 010-68595107 suncan@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——机械设备行业月报（20171101）  十月观点 我们认为11月份继续关注高端制造板块和强周期的传统制造板块：轨道交通、工程机械、煤化工设备等；考虑油价走势，建议开始关注油气设备及服务板块。考虑双十一的影响，建议关注智能物流设备板块； 本月涨幅榜前十的股票中，剔除新股上市尚未开板及开板不久的宇环数控、岱勒新材、智能自控和泰嘉股份等次新股外，消费电子（3C）制造、工程机械以及轨交设备行业表现抢眼； 我们认为11月份继续关注高端制造板块和强周期的传统制造板块：轨道交通、工程机械、煤化工设备等；考虑双十一的影响，建议重点关注智能物流设备板块；考虑油价走势，建议开始关注油气设备及服务板块。  市场表现 十月，上证综指上涨1.33%，沪深300上涨4.44%，创业板指上涨0.15%。机械设备行业指数（申万）上涨0.11%，行业涨幅周排名9/28，板块跑输大盘1.22个百分点； 本月机械设备板块，月涨幅前五的个股为宇环智控、岱勒新材、智能自控、梅安森和泰嘉股份，涨幅分别为185.27%、40.94%、30.62%、25.23%和24.04%。跌幅前五的个股为和冀东装备、新劲刚、科新机电、智慧农业和梅轮电梯，跌幅分别为-21.26%、-21.37%、-22.68%、-26.61%和-27.30%。  行业动态  根据克拉克森最新数据统计，2017年9月份全球船企新签订单83艘，共计1185.16万载重吨，数量环比增加35艘，载重吨环比上升511.56%，数量同比增加38艘，载重吨同比上升1052.92%。全球船厂共交付新船117艘，共计866.73万载重吨,同比数量持平，载重吨环比上升76.45%。（中国起重机械网）  公司公告 浙江鼎立（603338）：公司发布三季度报告称，公司前三个季度累计实现收入8.66亿元，同比增长74.15%；实现归属上市公司股东的净利润为2.27亿元，同比增长70.28%；实现基本每股收益1.4元，同比增长70.73%。 风险提示：产业政策推动和执行低于预期；市场风格变化带来机械行业估值中枢下行；成本上行带来的盈利能力持续下降压力； 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/15 正文目录 一、 月度观点： ............................................................................................................. 4 1.1 产业和板块观点 ...................................................................................................... 4 1.2 投资观点 ................................................................................................................. 5 二、 全球重要商品期货价格追踪 .................................................................................... 5 三、 A股市场表现 .......................................................................................................... 5 四、 行业动态 ................................................................................................................. 6 4.1 应用行业分类 .......................................................................................................... 6 4.1.1. 行业综合 ......................................................................................................... 6 4.1.2. 工矿冶金机械：工程、矿山及冶金设备 .......................................................... 6 4.1.3. 交通运输装备：轨交设备、船舶装备 .............................................................. 6 4.1.4. 能源及化工设备：传统能源、新能源、电池及储能和化工设备 ...................... 8 4.1.5. 自动化设备：机器人本体及零部件、工业自动化集成 ..................................... 8 4.2 主题 ........................................................................................................................ 9 4.2.1. 环保（环保监管升级带来的设备升级改造需求）：煤改电和煤改气 ................. 9 4.2.2. 安全主题（安全监管升级带来的设备升级改造需求）：矿山、运输监管 ....... 10 五、 公司动态 ............................................................................................................... 10 5.1 股价表现 ............................................................................................................... 10 5.2 公司公告 ................................................................................................................ 11 5.2.1. 2017年10月16日： .................................................................................... 11 5.2.2. 2017年10月17日： .................................................................................... 11 5.2.3. 2017年10月18日： .................................................................................... 11 5.2.4. 2017年10月19日： ................................................................................... 12 5.2.5. 2017年10月19日： ................................................................................... 12 5.2.6. 2017年10月23日： ................................................................................... 12 5.2.7. 2017年10月24日: ..................................................................................... 12 5.2.8. 2017年10月25日: ..................................................................................... 13 5.2.9. 2017年10月26日: ..................................................................................... 13 风险提示 .............................................................................................................................. 13 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/15 图表目录 图 1： 重要商品期货价格追踪 ..................................................................................................... 5 图 2： 行业板块月度涨跌幅 ......................................................................................................... 5 图 3： 机械行业板块市盈率和市净率走势 ................................................................................. 5 图 4： 机械板块个股涨跌幅前十 ............................................................................................... 11 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/15 一、 月度观点： 1.1 产业和板块观点 政策和技术因素是这几年推动中国装备制造行业向高端升级的直接推手，我们认为中国装备制造行业的技术和产业拐点即将来临，未来五到十年间，中国将会有多个高端制造产业突破重围，取得全球范围的竞争优势。 我们认为未来机械行业投资主要把握四条逻辑主线，一是战略型的