医药涨价线梳理及个股推荐20260315

医药板块涨价趋势分析

一、手套行业受地缘政治影响

• 原因：中东地缘政治冲突导致原油供应紧张，推动丁二烯和丙烯烃等基础化工原料价格上涨，进而增加手套生产成本。
• 影响：预计手套价格将上涨至19美元以上，企业将成本上涨转嫁给下游，供需失衡可能带来额外利润。
• 成本优势：国内手套行业能源成本仅为马来西亚的一半左右，成本优势明显。
• 上市公司：英科医疗、中红医疗、南方医疗。

二、医疗器械板块投资机会

• 投资逻辑：头部企业业绩改善、高值耗材研发壁垒、器械出海、政策推动国产化、新技术应用及企业布局第二成长曲线。
• 推荐标的：迈瑞医疗、惠泰医疗、华大制造。
• 未来增长点：脑机接口、AI医疗、手术机器人。

三、原料药及维生素市场涨价趋势

• 原因：化工原料价格上涨引发传导效应，海外竞争对手受不可抗力影响导致供货受限，国内厂家产能变化。
• 关键数据：维生素A、E价格显著上涨，B族维生素涨幅较小但未来潜力可观。
• 推荐标的：新龙城、浙江医药、天兴药业、新发药业、广济。

四、青霉素产业链分析与投资建议

• 原因：发酵法生产青霉素成本上涨，渠道库存减少和行业自发行为导致6AP母盒价格上扬。
• 影响：阿莫西林、氨苄西林等原料药价格也将上涨。
• 推荐标的：联邦圈宁、欧亚、国防医药、普乐药业。

五、三体结束后的原料市场分析与投资建议

• 关注点：甘肃原料、纱卡原料。
• 推荐标的：美诺华（莫沙东商业化订单增量，GLP one益生菌产品即将商业化）。

六、创新药产业链涨价趋势与需求驱动分析

• 原因：需求端催化，包括港股IPO热潮、优质dota公司大额配送及临床前CIO公司订单加速增加。
• 关键数据：猴子实验用物料价格从七八万涨至15万。
• 影响：企业排产紧张，新签订单价格从四五折提至七八折以上。

七、临床前与临床CRO行业趋势分析

• 趋势：签单价格逐步上升，需求端改善，供给端优化，龙头公司收益增加。
• 国内临床CRO公司：数量减少，但临床实验数量增加。
• 代表企业：伊诺斯、美迪西、泰格医药。

八、科研服务领域高端化学品与多肽缩合试剂的市场潜力

• 市场前景：国内企业在分子砌块、多肽缩合试剂及高端化学品市场的高占有率与议价能力。
• 推荐标的：彼得浩源、毕得医药、浩源药和浩瀚生物、阿拉丁。