核心观点与市场回顾
2026年3月18日，沪深指数收跌，成交额2.22万亿，较前一交易日减少约1400亿。多数行业下跌，通信、电子、机械、军工、电力设备等行业跌幅居前，银行、非银、食品饮料、地产等少数行业上涨。市场开盘即表现弱势，科技板块整体弱势且跌幅加大，指数全天多数时间呈单边下跌态势，技术特征显示指数承压。金融扰动事件增多（如霍尔木兹海峡局势、中美经贸磋商），市场敏感性和脆弱度增强。
行业与资金面分析
银行、非银、地产、医药等少数行业上涨，但属于长期冷门板块，在市场脆弱阶段具备低位安全优势，但持续性不确定。资金面方面，3月17日主力资金净流出，光伏设备、电力、证券为流入前三板块，通信设备、半导体、元件为流出前三板块。
政策与经济数据
- 财政政策：财政部表示2026年继续实施更积极的财政政策，包括扩大支出、优化债券工具、提高转移支付效能、强化重点领域保障及加强财政金融协同。
- 经济数据：1-2月规模以上工业增加值同比增长6.3%，固定资产投资同比增长1.8%，社会消费品零售总额同比增长2.8%，经济运行好于预期，展现活力和韧性。
- 国资委：要求中央企业扩大有效投资，实施重大项目，推动科技自立自强和产业升级，加快数智化转型。
行业动态与基金动态
- 具身智能：首个国家级具身智能开源数据集社区成立，发布OpenLET全身运控数据集。
- 用电数据：1-2月全社会用电量同比增长6.1%，第二产业用电量增长6.3%，其中工业用电量增长6.4%，高技术及装备制造业用电量增长10.6%。
- 北京AI发展：北京市科委计划强化企业科技创新主体地位，推动AI与产业深度融合，打造全球AI创新高地。
- 公募调研：3月以来公募机构调研超1200次，AI产业链相关公司最受关注。
- ETF成交：ETF两市成交额5451.32亿元，其中债券型ETF成交额最高。
结论
当前市场整体承压，科技板块弱势明显，但部分冷门行业具备短期安全优势。政策层面持续支持经济和科技创新，经济数据展现韧性。资金面流出，但AI等领域受关注。市场脆弱性较高，需关注外部扰动事件。
