每日市场观察

2025年9月22日 【今日关注】 周五指数小幅收跌，成交额2.35万亿，比上一交易日减少8200亿。行业涨跌各半，有色、煤炭、建材、军工等行业涨幅居前，汽车、医药、计算机、非银等行业跌幅居前。 全天分时多次起伏，成交量较周四大幅缩减，而全天指数仅出现微小幅度的下跌。周五的市场表现出现在前一日放量冲高回落之后，可以更多的从积极角度去理解。无论是从成交量的萎缩，还是从主线的科技板块整体跌幅较小来看，当前市场具有较强的韧性。行业结构上，除机器人板块较大回落，其他科技板块的半导体、通信算力、新能源等板块仍有上冲的表现，受周四回调的负面影响并不大。煤炭有色等板块的涨幅较大，也从一个侧面说明当前市场情绪仍然较为稳定。 科技的主线地位并未发生明显变化。近期相关的信息催化较多，英伟达入股英特尔并将与其共同开发面向PC与AI数据中心的高性能芯片，美国科技公司投资英国数据中心，华为首次明确披露昇腾系列AI芯片规划，以及中国科技公司适配国产芯片等。结合近期的市场表现，自主可控趋势似乎有所加强，建议重视国产芯片产业链的投资机遇。 【市场回顾】 市场概况：9月19日，市场全天震荡走弱，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.30%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.16%。 【资金面】 主力资金流向：9月19日，上证净流出139.16亿元，深证净流入62.62亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为光学光电子、能源金属、煤炭开采，主力资金流出排名前三的板块为半导体、汽车零部件、电机。 【消息面】 1.九部门：优先支持保障基本民生的百货商场等消费基础设施项目发行REITs 9月19日从商务部获悉，商务部等9部门发布关于加力推动城市一刻钟便民生活圈建设扩围升级的通知。 通知明确，加大金融保险支持。鼓励金融机构支持盘活社区周边闲置商业设施，优先用于发展“一老一小”服务。保留现金、银行卡等传统支付方式和面对面人工服务，开设老年专区或便捷窗口。加快建立长期护理保险制度，合理确定经济困难失能老年人护理补贴覆盖范围和补贴标准，做好长期护理保险与经济困难的高龄、失能老年人护理补贴等政策的衔接。优先支持保障基本民生的社区商业综合体、邻里中心、百货商场、菜市场等消费基础设施项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。充分利用5000亿元服务消费与养老再贷款政策，引导金融机构加大支持力度。落实服务业经营主体贷款贴息政策。 2.三部门印发轻工业稳增长工作方案 工业和信息化部、商务部、市场监管总局日前联合印发《轻工业稳增长工作方案（2025—2026年）》，推动轻工业在保持经济稳定增长中发挥更大作用。 3.日本央行：宽松的货币政策环境将支持经济 日本央行行长植田和男表示，尽管存在一定疲软，日本经济正在适度复苏。由于贸易政策导致国外经济放缓，企业利润下降，日本的经济增长可能趋于温和。宽松的货币政策环境将支持经济。随着海外经济体回归适度增长路径，日本的经济增长随后可能会上升。 【行业动态】 1.2025国际低空经济博览会促成洽谈意向订单超400单 2026国际低空经济博览会新闻通气会9月19日在国家会展中心（上海）举行。记者从该场通气会上获悉，已闭幕的2025国际低空经济博览会推动了低空领域的商业转化，洽谈意向订单超400单。其中，沃兰特航空与泰国泛太平洋集团签署的500架eVTOL采购协议，总金额达17.5亿美元；美国天空实业Seabee水陆两栖飞机洽谈意向订单超过400架。本届博览会吸引了近300家企业参展，展品覆盖无人机、eVTOL（电动垂直起降飞行器）、飞行汽车、低空基础设施等产业链企业参展，展出面积6万平米，累计接待观众超5.52万人次。 2.生态环境部：将重点打击非法拆解废动力电池等“新三样”固体废物 生态环境部副部长李高在国新办新闻发布会上表示，“十四五”以来，我国固体废物污染防治工作取得明显成效，历史性地全面禁止“洋垃 圾”入境。目前我国危险废物集中利用处置能力达到2.23亿吨/年。生态环境部联合最高检、公安部持续开展打击违法转移倾倒危险废物专项行动，累计查处案件1.91万件。下一步，生态环境部将扎实推进相关整治行动，打击非法倾倒填埋固体废物，重点打击非法拆解废电器和废动力电池、风电机组、光伏组件等“新三样”固体废物等。 3.中国有色金属工业协会：国内氧化铝企业提锂项目加速推进将形成规模效应、不可小视 2025遂宁国际锂电产业大会召开。中国有色金属工业协会党委书记、会长葛红林在发言中表示，从锂电矿物和提炼环节看，我国已形成锂云母提锂、锂辉石提锂、盐湖提锂三种工艺路线，目前碳酸锂生产成本分别为7—8万元/吨、6—7万元/吨、4—5万元/吨。三种工艺产品市场份额分别为22%、47%、19%。此外，不少国内氧化铝企业提锂项目也在加速推进，不久将形成规模效应、不可小视。因此，锂电原料企业应着眼未来发展趋势，理性判断行业规模与供需关系，特别是理性判断新能源电池及新能源汽车的发展趋势，防止受到虚假信息的误导，防止下游和终端产品“内卷”溢出的负面影响。要谋划好战略定位，统筹好企业经营与风险防范。 【基金动态】 1.私募“百亿俱乐部”格局生变 今年以来，随着A股结构性行情持续演绎，私募行业强者恒强的马太效应愈发显著。第三方机构最新监测数据显示，截至9月12日，国内证券投资类百亿级私募数量已达92家。其中，百亿级量化私募增至45 家，占比接近五成。整体来看，量化私募的崛起与主观策略私募的分化，正在重塑行业竞争格局。 2.日本央行决定抛售为货币宽松购入的ETF 日本央行宣布维持短期政策利率在0.5%的位置不动摇，同时却果断启动了对手中风险资产的抛售计划——以每年约3300亿日元的速度出售交易所交易基金(ETF)，并以每年约50亿日元的节奏逐步减持房地产投资信托基金(REIT)。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建，执业编号：S0400619110002） 新闻来源：财联社数据来源：WindiFind免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。