市场概况
- 9月15日，两市指数走势分化，沪指窄幅震荡下跌0.23%，深成指上涨0.63%，创业板指上涨1.52%。
- 交易额2.3万亿，较前一交易日减少约2500亿，行业涨跌各半，电力设备、传媒、农业、汽车等行业涨幅居前，通信、军工、银行、有色等行业跌幅居前。
- 指数缩量震荡，沪指在前期高点附近窄幅波动，深成指和创业板指表现稍强，当前点位高于9月初高点但成交量萎缩。
影响因素
- 外部：美联储降息预期升温，中美经贸会谈举行。
- 行业：前期涨幅较大的行业个股出现风险提示，算力板块震荡加剧，对半导体板块产生压制。
- 资金：新能源板块承接活跃资金，相对活跃。
关键数据
- 8月规模以上工业增加值同比实际增长5.2%，环比增长0.37%；1-8月同比增长6.2%。
- 1-8月全国房地产开发投资60309亿元，同比下降12.9%；新建商品房销售面积和销售额分别下降4.7%和7.3%。
- 前7个月上海跨境人民币收付总额18.83万亿元，涉外收支总额3.26万亿美元；1171家境外机构进入银行间债券市场，持债余额3.93万亿元。
行业动态
- 汽车行业：中国汽车工业协会发布供应商账款支付规范倡议，规范订单确认、交付、支付等环节，最长支付账期不超过60天。
- 网络安全：国家网信办发布《国家网络安全事件报告管理办法》，自2025年11月1日起施行。
- 粤港澳大湾区：发布《粤港澳大湾区供应链促进报告》，绘制智能汽车、创新药供应链图谱，区域一体化发展实现新跨越。
基金动态
- 私募基金：年内新备案私募基金数量同比增超80%，股票策略占比超60%。
- 化工主题基金：9月以来多只化工主题基金密集申报，受益于反内卷政策推进。
研究结论
- 短期内指数继续上冲难度加大，但大幅调整可能性不大，市场仍需震荡整理。
- 半导体板块在经贸会谈和美国反倾销调查背景下仍可关注机会。
- 新能源板块活跃度较高，未来化工行业值得关注。
