光大建筑建材贝壳业绩会交流要点1存量房业务GTV4

1、存量房业务：GTV 4，820.5亿元，同比-35.3%，环比-4.7%；收入54.4亿元，同比-39.0%，环比-9.2% 平台服务收入同比-19.9%（显著优于GTV降幅）。 贡献利润率40.4%，同比持平，环比+1.5 pps。 链家经纪人人均二手单量提升至3单以上；链家聚焦高效产能，优化门店与经纪人结构；此外AI已应用 【光大建筑建材】贝壳业绩会交流要点： 1、存量房业务：GTV 4，820.5亿元，同比-35.3%，环比-4.7%；收入54.4亿元，同比-39.0%，环比-9.2% 平台服务收入同比-19.9%（显著优于GTV降幅）。 贡献利润率40.4%，同比持平，环比+1.5 pps。 链家经纪人人均二手单量提升至3单以上；链家聚焦高效产能，优化门店与经纪人结构；此外AI已应用于自动生成营销内容、模拟客户交互等场景，助力经纪人提效。 2、新房业务：GTV 2，619.8亿元，同比-41.7%，环比+5.5%；收入72.6亿元，同比-44.5%，环比+9.4%。 贡献利润率28.3%，同比+2.6 pps，环比+4.2 pps。 新房业务从“渠道红利”向“结构效率”转型，从流量分发升级为对各参与角色的确定性结果交付。 3、家装业务：收入36.2亿元，同比-12.0%，环比-15.9%。 贡献利润率28.8%，同比-0.9 pps，环比-3.2 pps（主因计提维保成本，剔除后核心成本结构保持改善）。 成本方面，约80%的主材和约60%的辅材实现全国或地方性集采；交付方面，通过工具赋能和队伍优化提升人效与交付标准化。 2026年将在单位经济持续改善、交付能力夯实的基础上，有节奏地扩大规模，并优化产品矩阵、复制高转化率模式。 4、租赁业务：收入54.1亿元，同比+18.1%，环比-5.5%（受会计口径调整影响）。 在管房源超70万套，同比+62%。 贡献利润率10.4%，同比+5.9 pps，环比+1.7 pps。 截至25年末在管房源规模突破70万套，同比增长62%。 推动产品结构向更轻、更抗周期的模式升级。 单房UE改善主要驱动因素包括：人效提升（人均在管房源量同比提升42%）、单房获客成本下降、以及轻托管产品占比提升带来的风险成本下降。 5、新兴及其他业务净收入4.6亿元，同比+4.5%，环比+16.0%。 6、成本费用：门店成本7.1亿元，同比-9.6%，环比+7.2%（含一次性退租费用）。 运营费用49亿元，同比-20.4%，环比+13.3%（含一次性成本优化费用）。 7、26年展望：26年是“跑通决策服务模型”的一年，重点验证对转化率及单位经济模型的改善效果，同时打磨服务与组织能力。