财经要闻
- 财政部明确2026年将实施更加积极的财政政策，重点做好七大工作：支持建设强大国内市场、支持加紧培育壮大新动能、加快高水平科技自立自强、加大保障和改善民生力度、推动新型城镇化和区域协调发展、加快推进全面绿色转型和加强财政科学管理。
- 国务院国资委强调聚焦“两重”“两新”，扩大有效投资，深入实施中央企业“AI+”专项行动，加快推进数智化转型，深化国资国企改革，推动国有资本“三个集中”。
- 几内亚正与矿业公司讨论收紧铝土矿供应规则，调节铝土矿产量，以遏制原材料价格下滑。
宏观策略
- 市场分析：近期A股市场呈现小幅震荡整理的运行特征，金融、光伏设备、汽车零部件等行业表现较好，通信设备、体育、电子化学品等行业表现较弱。
- 市场核心压制因素来自海外，中东局势升级引发全球资本市场动荡，油价飙升带来的“滞胀”担忧压制了风险偏好。
- 国内宏观政策基调进一步明朗，为市场提供了坚实的底线支撑。央行明确将灵活运用降准降息工具，保持流动性充裕；同时支持中央汇金公司发挥类“平准基金”作用，提振了市场对后续行情的坚定信心。
- 预计上证指数维持小幅震荡整理的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
- 短线建议关注金融、光伏设备、汽车零部件以及化学纤维等行业的投资机会。
行业公司
- 行业月报：
- 锂电池板块：销量短期回落，板块持续关注。
- 海外模拟厂商陆续发布涨价函，国内存储模组厂商26Q1业绩超预期。
- 新质生产力重塑食饮业未来。
- 中东地缘局势突变推动油价大幅上涨，化工品价格整体延续回暖。
- 过节行情回落，板块“高落低补”。
- 节气将近，白酒、预制食品反弹。
- 通威拟收购青海丽豪加速行业洗牌，行业进入需求淡季整体表现平稳。
- Seedance2.0引市场关注，春节档票房不及预期。
- 津巴布韦限制锂矿出口，河南发布2026年汽车以旧换新补贴细则。
- 顺周期机械复苏持续，AI、人形机器人产业蓬勃发展。
- 行业分析报告：
- 新质生产力重塑食饮业未来：2026年全国两会显示农业领域议题升级，聚焦科技与机制创新解决行业效率与质量问题。食品行业准入门槛提高，集中度上升，产品结构向“精准化、功能化”转型。酒水产业价值从“卖产品”向“卖文化”延伸。
- 投资建议：关注调味品、预制食品、啤酒、乳制品等民生板块；关注保健品、健康食品、烘焙、功能饮品等零售品类；关注种业、饲料、动保、养殖等板块。
- 风险提示：
- 食品饮料行业的收入增长进一步下滑，并伴随成本上升，行业盈利恶化。
- 原油等能源价格上涨引发全球通胀，周期通胀与输入通胀并发。
重点数据更新
近期报告
