股指日报-市场对战事敏感度下降

市场对战事敏感度下降

市场动态
今日沪深300指数上涨0.05%，上证50指数下跌0.09%，中证500指数下跌0.66%，中证1000指数下跌0.04%，市场维持震荡结构。

核心观点与逻辑

1. 海外地缘政治影响减弱：美联储降息预期受油价波动影响有限，市场对战事敏感度下降。特朗普为中期选举压力可能控制战争规模，但战争风险未完全消除，停战进展与油价将影响后市。
2. 流动性与通胀数据：美国2月CPI符合预期，核心CPI回落，房租环比下滑，市场维持9月降息预期。美伊战争导致的油价飙升未体现在此次数据中。
3. 国内宏观政策与经济基本面：中央经济工作会议释放“稳增长”信号，财政与货币政策协同发力，但2月PMI延续走弱，信贷规模少增，经济内生动能待修复。政府工作报告下调GDP目标至5.5%，维持“托而不举”基调。
4. 产业动态：华虹研发出7纳米芯片技术，产能预计2026年底达数千片，叠加英伟达GTC大会，半导体板块领涨。

总结

• 短期市场走势：维持宽幅震荡（波段操作，逢高空、逢低多）。
• 核心逻辑：流动性宽松与政策托底限制下行空间；情绪低点已过但战争风险未消；基本面走弱制约上行动力。

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