加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-16版)

注册声明编号 No. 333-275898根据规则424(b)(2)提交的文件 此初步定价补充资料中的信息不完整，可能有所更改。 初步定价补充待完成：2026年3月13日 自动可赎回或有息票障碍票据，与Solactive等权重美国半导体精选AR指数挂钩，到期日为2031年3月25日 2026年3月定价补充文件，2023年12月20日招股说明书，2023年12月20日招股说明书补充文件，2024年6月6日SOL-1指数补充文件，2025年7月22日产品补充文件第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与业绩挂钩的自动可调用或有票面利率障碍票据（“票据”）。Solactive 美国半导体精选等权指数（以下简称“标的指数”）。 暂定优惠券如果备注未被自动调用，投资者将收到一个或有· 如果在最近的票面支付日期，标的资产的收盘价值大于或等于票面观察日前的票面阈值（初始标的资产价值的60%），则将在年利率10.60%的条件下获得月度优惠券。在债券期限内，您可能不会收到任何或有优惠券。 呼叫功能— 如果在贸易开始的约一年之后的任意一个季度电话观察日期上日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动以100%的本金金额赎回。加上该应付的临时券。对票据不再进行支付。 到期本金返还- 如果这些备注没有被自动调取，以及最后的相关方价值大于或等于门槛价值（初始标的资产价值的50%），到期时，投资者将收到其债券的本金金额。加上任何未到期的临时券。若债券未自动提前赎回且到期时最终抵押物价值低于触发值，投资者将失去其债券本金1%，每低于初始抵押物价值1%。 任何对票据的付款都受我们的信用风险约束。《注意事项》将不会在任何证券交易所以列表形式出现。 CUSIP：78017UNV8 投资债券涉及诸多风险。请参阅本定价补充文件第P-8页开头的“选定风险考虑”以及附带的招股说明书、招股说明书补充、指数补充和产品补充中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未审查本定价补充文件的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本票据不属于可强制收购的票据，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节规定的可转换为我们的普通股的限制。 承保折扣和佣金收入转入加拿大皇家银行(1)价格公布 我们或我们的关联方可能为将债券分销给其他注册经纪商而支付每1,000美元本金债券金额最高10.00美元的销售让利。某些购买债券以销售给特定收费顾问账户的经销商可能放弃部分或全部承销折扣或销售让利。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金债券金额990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关联的经纪商支付每1,000美元本金债券金额最高12.50美元的推荐费。参见下文“补充分销计划（利益冲突）”。 我们于交易日期确定的，我们称之为初始估值，该票据的初始估值预计将在每1000美元票据本金之间为900.00美元至950.00美元，并将低于票据的公开发行价格。与票据有关的最终定价补充将明确初始估值。票据在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估值的确定方法。 自动可赎回或有息票障碍笔记与索拉克斯相关同等权重美国半导体选择AR指标 关键词 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充、索引补充和产品补充中的更详细信息所限定。 加拿大皇家银行（RBC）资本市场有限责任公司（“RBCCM”）$1,000和超出部分的最低面值$1,000。Solactive等权重美国半导体精选AR指数。标的指数反映了每年2.0%（“调整系数”）的调整系数的扣除，每日计算并在每个指数计算日扣除。 (1)标的资产在交易日的收盘价(2)60%的初始标的资产价值（四舍五入到小数点后两位）(3)50% 的初始标的物价值（四舍五入到小数点后两位）2026年3月20日 2026年3月25日 2031年3月20日 2031年3月25日 如果未自动调用注释，投资者将在附息支付日收到一笔或有息票，前提是标的资产的收盘价值为大于等于该券门槛在紧邻的前一券观察日。 如果标的物在最近一次票面观察日的结算价值低于票面阈值，则在此后的票面支付日，不存在任何可支付的备付券。据此，在票据存续期间，您在某些或所有票面支付日可能收不到备付券。 如果，在任何呼叫观察日，标的资产的收盘价是大于或等于初始标的资产价值，在上述情况下如可支付，每1000美元本金金额的票据为8.833美元（相当于每月0.8833%的利率或每年10.60%的利率） 暂定优惠券： ，当满足条件时，相关凭证将自动被要求支付。在这种情况下，投资者将在凭证结算日按每1000美元本金金额收到相当于1000美元的款项。加上该应付的临时券。对票据不再进行支付。 功能调用： 如果注解未自动调用，投资者将在到期日按每1000美元面值的注解收到，此外还将收到任何应支付的或有票息： · 如果最终标的资产价值为大于等于barriers worth 1,000 dollars, if the Final Underlier Value少于屏障价值，等于：$1,000 + ($1,000 × 标的物回报) 如果注释未被自动调用，且最终标的资产价值低于障碍价值，您将在到期时损失大部分或全部本金。所有关于注释的支付均受我们的信用风险影响。 自动可赎回或有息票障碍笔记与索拉克斯相关同等权重美国半导体选择AR指标 标的资产收益率，以百分比形式表示，按以下公式计算： 标的资产在估值日的收盘价每月，如表下所示每月，如表下所示每季度，自交易日期开始大约一年后，在每个息票上观测日期指定为下表中的呼叫观测日期如果在任何呼叫观察日期自动调用备注，该优惠券支付日期紧随观察日期之后RBCCM 优惠券观察日期：*优惠券支付日期：*调用观察日期：* 调用结算日期：* 计算代理商： 自动可赎回或有息票障碍笔记与索拉克斯相关同等权重美国半导体选择AR指标 自动可赎回或有息票障碍笔记与索拉克斯相关同等权重美国半导体选择AR指标 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明及同日更新的招股说明书补充文件一起阅读本价格补充文件，这些文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，其中票据是文件的一部分，以及2024年6月6日更新的索尔-1索引补充文件和2025年7月22日更新的第一号产品补充文件。本价格补充文件连同上述文件，包含票据的条件，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、函件、交易构思、实施方案结构、样本结构、简要资料、小册子或其他教育性材料。 我们未授权任何人提供除本价格补充文件和以下列出的文件中包含或引用的信息以外的任何信息或做出任何表述。我们对他人可能提供的信息不承担任何责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅是对本文件所提及以上债券的出售要约，但仅限于法律允许的条件下和司法管辖区进行。这些文件中所包含的信息仅截至其日期为准。 如果本价目补充资料中所含信息与下述文件中所述信息不符，您应依赖本价目补充资料中的信息。 您应仔细考虑以下事项，包括本定价补充文件中“选定的风险考虑因素”和以下文件中的“风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按照以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）: www.sec.gov 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 索引补充SOL-1，2024年6月6日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036124029164/ef20030754_424b2.htm 产品补充说明 No. 1B，日期：2025年7月22日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在中国证监会网站的中央索引键或CIK是1000275。在本价格补充材料中所使用的“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我方”和“本公司”，均指仅加拿大皇家银行。 P-5 自动可赎回或有息票障碍笔记与索拉克斯相关同等权重美国半导体选择AR指标 假设回报 以下表格及示例说明了针对标的资产的假设性到期支付，基于票面价值阈值为初始标的资产价值的60%，障碍值为初始标的资产价值的50%以及每10,000美元票据本金对应的可变票面利率为8.833美元的假设。下表及示例还假定注释不会被自动调用，并且不考虑在到期前支付的可能存在的附加优惠券。表格和例子仅供说明之用，可能无法反映实际适用于投资者的回报。 自动可赎回或有息票障碍笔记与索拉克斯相关同等权重美国半导体选择AR指标 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于息票阈值和障碍值）。 标的资产回报- 到期支付 10% 款项1,000美元 + 应付优惠券金额 = 1,000美元 + 8.833美元 = 1,008.833美元 在这个例子中，每张面值为1,000美元的票据到期时的支付金额为1,008.833美元。因为最终标的资产价值大于票面阈值和障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。加上待付的临时券。 示例3——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降了45%（即最终标的资产价值低于票面利率阈值但高于障碍值）。 在这个例子中，每1000美元本金金额的票据到期时的付款为1000美元。 由于最终标的资产价值低于票面价值阈值但高于障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报，但在到期时不会获得或有票面利息。 示例 4 — 标的资产价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，下降60%（即最终标的资产价值低于息票阈值和障碍值）。 由于最终标的资产价值低于障碍值，投资者无法获得其债券的本金全额回报。此外，由于最终标的资产价值低于票面利率门槛，投资者在到期时无法获得或有票面利率。 投资者在债券到期时可能会损失本金的大部分或全部。上表和例子都假设债券不会自动赎回。然而，如果债券自动赎回，投资者将在赎回结算日之后不再收到任何支付。 自动可赎回或有息票障碍票据，与Solactive等权重美国半导体精选AR指数挂钩 选定的风险考虑因素 投资于这些票据存在重大风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了与投资票据相关的部分风险，但我们仍敦促您阅读附带的招股说明书、招股说明书补充、指数补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买这些票据。 风险相关于该债券的条款及结构 您可能在到期时损失部分或全部本金。—— 如果说明书没有自动调出· 如果最终标的资产价值低于障碍值，您将损失您债券本金1%的1%，每低1%。到期时，您可能会损失本金的大部分或全部。 您可能无法收到任何附加优惠券- 我们不一