国投机械策略会交流总结25AI设备及机器人大

5、AI设备及机器人#大族数控：1）#超快：25Q4开始小批出货，载板和光模块进展更快，PCB 算力定价更高，按照下游客户反推，26Q2大批订单或可期；2）#订单和产能：26年1-2月订单增速可观。 全年产能目标翻倍，扩产暂无瓶颈；3）#均价&盈利能力：受益产品结构优化，CCD钻机均价大幅提升，且此等高价值CCD钻机占比较高；#斯菱股份：机器人核心产品不变， 【国投机械】策略会交流总结2： 5、AI设备及机器人#大族数控：1）#超快：25Q4开始小批出货，载板和光模块进展更快，PCB 算力定价更高，按照下游客户反推，26Q2大批订单或可期；2）#订单和产能：26年1-2月订单增速可观。 全年产能目标翻倍，扩产暂无瓶颈；3）#均价&盈利能力：受益产品结构优化，CCD钻机均价大幅提升，且此等高价值CCD钻机占比较高；#斯菱股份：机器人核心产品不变，谐波+一体化轴承+普通轴承，谐波最快已经定点，1-2 月发货小几十台整机对应的需求；一体化轴承其次。 海外泰国扩产已准备好，预计6月达产，匹配T下半年规模放量需求。 #雷迪克：机器人核心产品丝杠+轴承，丝杠客户XM、XP，3-4月考虑赴美对接T；轴承客户1X，供应100多个轴承品类，单机ASP约2万；#脑机接口，投资傲意，预计26H1拿到医疗器械注册证，后续为傲意代工灵巧手模组。 6、3C&泛半导体#博众精工：收购光模块耦合设备公司中南鸿思，已进入联特科技、AAOI 等；自动化设备供货旭创泰国工厂、工业富联等。 预计全年订单110亿+，同比增加40%+，3C、新能源领域增量明显。 #天准科技：25年签单额增长30%以上，在手订单14.5亿，明显高于往年。 半导体设备28nm明场检测供货华力，长存一直同步测试，指标达到国内竞对水平，推动Q2-Q3样机进入长存。 机器人大脑控制器25年签单4600万，目前为国内最好水平。 7、出海#涛涛车业：产品提价落地，26 年持续拓展经销商数量、商超渠道，加密全美经销商网络。 北美产能目标到26年底提升至6000台。 机器人在巡检领域落地比较顺利，二次开发后在美国做本地化部署。 #捷昌驱动：主业北美接近双位数增长。 机器人产品对接国内主机厂，送样客户达十几二十家，计划26年中将轻量化旋转模组推向美国市场。