国投机械策略会交流总结25AI设备及机器人大

5、AI设备及机器人

• #大族数控：
  • #超快：25Q4开始小批出货，载板和光模块进展更快，PCB算力定价更高，预计26Q2大批订单可期；
  • #订单和产能：26年1-2月订单增速可观，全年产能目标翻倍，扩产暂无瓶颈；
  • #均价&盈利能力：产品结构优化，CCD钻机均价大幅提升，高价值CCD钻机占比高；
• #斯菱股份：
  • 机器人核心产品不变（谐波+一体化轴承+普通轴承），谐波已定点，1-2月发货小几十台，一体化轴承其次；
  • 海外泰国扩产已准备好，预计6月达产，匹配T下半年规模放量需求；
• #雷迪克：
  • 机器人核心产品丝杠+轴承，丝杠客户XM、XP，3-4月考虑赴美对接T；轴承客户1X，供应100多个轴承品类，单机ASP约2万；
• #脑机接口：
  • 投资傲意，预计26H1拿到医疗器械注册证，后续为傲意代工灵巧手模组；

6、3C&泛半导体

• #博众精工：
  • 收购光模块耦合设备公司中南鸿思，已进入联特科技、AAOI等；自动化设备供货旭创泰国工厂、工业富联等；
  • 预计全年订单110亿+，同比增加40%+，3C、新能源领域增量明显；
• #天准科技：
  • 25年签单额增长30%以上，在手订单14.5亿；
  • 半导体设备28nm明场检测供货华力，长存同步测试，指标达国内竞对水平，推动Q2-Q3样机进入长存；
  • 机器人大脑控制器25年签单4600万，国内最好水平；

7、出海

• #涛涛车业：
  • 产品提价落地，26年持续拓展经销商数量、商超渠道，加密全美经销商网络；
  • 北美产能目标到26年底提升至6000台；
  • 机器人在巡检领域落地顺利，二次开发后在美国做本地化部署；
• #捷昌驱动：
  • 主业北美接近双位数增长；
  • 机器人产品对接国内主机厂，送样客户达十几二十家，计划26年中将轻量化旋转模组推向美国市场。