TFXX冲突品种推荐热泵0315中期逻辑欧洲预停

#【中期逻辑】#欧洲预停俄气爆需求1欧盟27个成员国1月26日正式通过关于逐步# 禁止从俄进口管道天然气和液化天然气的法规，对从俄进口液化天然气的全面禁令将于2027年年初生效，对进口管道天然气的全面禁令将于2027年秋季生效！2预计停气缺口由高价LNG填补，热泵替代经济性凸显，且欧洲多国设立热泵补贴政策；#欧盟设定2030年达到6000万台热泵保有量的战略目 TFXX-冲突品种推荐【热泵】0315 #【中期逻辑】#欧洲预停俄气爆需求1欧盟27个成员国1月26日正式通过关于逐步# 禁止从俄进口管道天然气和液化天然气的法规，对从俄进口液化天然气的全面禁令将于2027年年初生效，对进口管道天然气的全面禁令将于2027年秋季生效！2预计停气缺口由高价LNG填补，热泵替代经济性凸显，且欧洲多国设立热泵补贴政策；#欧盟设定2030 年达到6000万台热泵保有量的战略目标，截止25年年底保有量不足3000万台，年化需求约600万台+，对应终端市场或超达6000e！ #【短期催化】#地缘加剧需求1伊朗及周边冲突导致欧洲气价迅速飙升，TTF天然气价格短期上涨超50%，#欧洲热泵渗透率仅约15% ，有望快速提升！2 根据环球时报，俄罗斯鉴于欧盟有意彻底放弃购买俄天然气，俄方或将提前停止对欧供气！ #【无惧季节】#订单已然拐头1欧洲安装工人短缺且资质要求高，人工昂贵的同时需要排队安装，导致# 终端销售无明显淡旺季，渠道经历两年去库存后还有补库需求，因此26年春夏需求依然旺盛！2断气政策叠加欧洲补库需求，25M12中国热泵相关产品及零部件出口金额达16亿元，同比+22%；其中对欧洲21 国(不含俄罗斯、乌克兰)市场#热泵营收占比达30%（最纯标的），热泵龙头企业，出口份额位居前五，根据产业链调研，25Q4 订单增速超50%，#26年Q1订单或实现翻倍增速多刺激下需求不断加速，预计公司订单&销售全年高增速！此外公司太阳能业务&户储业务亦受益增长！