新能源产业链更新20260315叙事逻辑发生变化底部明确周末

叙事逻辑发生变化，底部明确 周末在美伊冲突大背景下，大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。 市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求，后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。 此外，最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制，我们有理由认为后续海外对中国新能 新能源产业链更新-20260315 叙事逻辑发生变化，底部明确 周末在美伊冲突大背景下，大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。 市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求，后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。 此外，最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制，我们有理由认为后续海外对中国新能源相关产品，尤其是储能，限制也将明显放宽。 核心推荐：储能：海博（国内储能超预期+海外期权），26年20+业绩，对应23倍左右；阳光（欧洲大储+ 美国大储，底部明确），26年有望冲击200亿业绩，对应18倍；宁德（全球储能市占率提升，储能占比从20%提升至50%），26年1000+业绩，对应17倍电池：ywln、phny、xwd 材料端：推荐一季度明确业绩向上，后续有涨价弹性的环节：天赐（12倍）、裕能（12倍）、恩捷（18倍）、万润（13