AI变化一切向着新物种看齐20260316上周和

上周，和作了深度交流，结合再之前#海致、明略、福昕、依米康、海量。 这其中，有AI-Native新秀，有正在快速转型AI企业。 我们认为：当前，#传统产能正快速淘汰死亡、企业面临转型与向死而生局面。 行业观点： ①算电存：传统行业逻辑正被快速重新解构落后产能， AI：变化，一切向着新物种看齐20260316 上周，和作了深度交流，结合再之前#海致、明略、福昕、依米康、海量。 这其中，有AI-Native新秀，有正在快速转型AI企业。 我们认为：当前，#传统产能正快速淘汰死亡、企业面临转型与向死而生局面。 行业观点：①算电存：传统行业逻辑正被快速重新解构落后产能，AI-Native 快速席卷各个领域。 本次两会，首提“算电协同”，Agent驱动Token出海+指数增长，AI基建仍是最佳投资方向。 国产算力、液冷、电力设备，仍然是景气和业绩兑现最强赛道。 关注#海光信息、寒武纪、英维克、新相微、依米康、四方股份； ②Infra：2025年，市场核心叙事在模型，标志性事件是DeepSeek，阶段性成就是Anthropic击败全球绝大多数程序员，AI Coding成为2025年最大赢家，成为成为6x玩家；2026年，核心叙事在于Agent，标志是openClaw，当下只是开始，数据与记忆是核心，关注#达梦数据、星环科技、海量数据、海天瑞声、福昕软件； ③应用：#历史底部、结构分化、转型则存、弹性巨大。 我们对AI+应用观点非全面看好，相对，我们认为，AI应用也符合28开原则，80%企业将在这一轮浪潮中充分受损，而在护城河的企业，则将会逆势而上，爆发性会极大。 AI+工业以及AI4S等，关注#海康威视、中控技术、华兰股份、九安医疗、容知日新等。 最后，关于模型，阶跃最近也在积极备战一级融资和IPO，在与深度沟通2个小时后，我们深刻认识到：一个全新的AI时代，正加速到来！