浙商机械邱世梁王华君浙江荣泰卡位人形机器人关键零部件预计订单定点进展

特斯拉Optimus是全球人形机器人量产落地核心标杆，即将从原型研发迈入规模化量产关键阶段。 Optimus Gen3发布在即，预计2026年底产能目标达5-10万台，2027年剑指年化百万台产能。 【浙江荣泰】总成业务拓展、机器人Capex、产品国际竞 浙商机械邱世梁|王华君【浙江荣泰】卡位人形机器人关键零部件，预计订单、定点进展顺利，单机价值量向上，持续推荐！ 特斯拉Optimus是全球人形机器人量产落地核心标杆，即将从原型研发迈入规模化量产关键阶段。 Optimus Gen3发布在即，预计2026年底产能目标达5-10万台，2027年剑指年化百万台产能。 【浙江荣泰】总成业务拓展、机器人Capex、产品国际竞争力有望超预期 、总成业务拓展有望超预期：公司此前并购微型丝杠龙头狄兹精密、参股微驱动龙头金力传动、与电机龙头伟创电气合资，业务涵盖灵巧手关键零部件，明确tier1布局。 我们看好公司整合客户资源和产品的能力，总成业务拓展有望超市场预期。 2、机器人Capex超预期，订单确定性再提升：在业务进展顺利的前提下，公司人形机器人领域投入（狄兹精密并购2e+金力传动并购3e+泰国产能投入+伟创电气合资公司）居上市公司前列，是人形机器人产业浪潮中的核心龙头标的。 Capex先行，公司人形机器人大规模订单有望超预期落地。 3、构建A+H双资本平台，产品国际竞争力有望超预期：公司计划发行H股，以深化国际化战略布局，布局：滚珠/行星滚柱丝杠、行星滚柱电动缸、微型驱动器、空心杯电机、无框力矩电机、减速器、微型精密高性能复合材料件、充电器接插件、精密压铸散热器等，公司品牌国际影响力有望超预期。