谈下对这轮汽车涨幅的看法0311从盘面看今天蔚来吉利领涨说白

从盘面看今天蔚来+吉利领涨，说白了都是业绩超预期，市场对整车的悲观预期来源核心就是业绩 业绩的悲观源于三个方面：1、销量下滑；2、格局差内卷；3、原材料上涨车企又不敢涨价要硬吃 首先这三点是完全反应在股价里的我们看边际变化1、销量：复苏超预期— 市场以为要还很久之前透支的债，实际上之前的差很多是在观望新车新技术以及好的价格。 最近 谈下对这轮汽车涨幅的看法0311 从盘面看今天蔚来+吉利领涨，说白了都是业绩超预期，市场对整车的悲观预期来源核心就是业绩 业绩的悲观源于三个方面：1、销量下滑；2、格局差内卷；3、原材料上涨车企又不敢涨价要硬吃 首先这三点是完全反应在股价里的我们看边际变化1、销量：复苏超预期— 市场以为要还很久之前透支的债，实际上之前的差很多是在观望新车新技术以及好的价格。 最近狂轰滥炸的发布会同比以往其实看点很足，包括比亚迪闪充等等，新车之前也说过3-4月各家车企都要亮剑，汽车销量再透支本质也是增换购主导的有相对稳态中枢的市场，差的时候还是可以预期回归中枢的（当然好的时候也要小心）2、格局差内卷和原材料放一起汇报：我觉得这是今年最大的变化，车企一致性的选择了“涨价” 比亚迪新车少了10度电池，但还是涨了6000元；奇瑞极氪等公布要涨价，没多少家兜底购置税，没多少家看量不行给促销 为什么敢选择了挺价：1）原材料确实在涨；2）响应反内卷政策；3）降价的长期本质是要出清呀，但车企貌似谁也干不掉谁，那降价的意义在哪里？ 不如涨价，扭转消费者心智，保留利润，大不了把销量问题抛给上面 所以我们看好这波是个短期景气度“量价齐升”和中长期内卷问题得到缓解的向上周期过程，叠加豪华向上，出海向宽的结构性机会，我们认为这轮至少在这样的β下是可以选α的