油脂期权早报

标的行情解析及期权因子研究

• 棕榈油（P2605）：昨日收盘价9526元，上涨0.50%，成交量减少，持仓量微增。隐含波动率维持在均值上方，持仓量PCR为0.7772（近一年13.88%）。期权压力位9500，支撑位8800。
• 花生（PK605）：昨日收盘价8034元，上涨0.77%，成交量减少，持仓量增加。隐含波动率维持在均值上方，持仓量PCR为0.46（近一年34.69%）。期权压力位8500，支撑位7400。
• 豆油（Y2605）：昨日收盘价8570元，上涨0.68%，成交量减少，持仓量增加。隐含波动率维持在均值上方，持仓量PCR为0.6701（近一年9.39%）。期权压力位9000，支撑位7900。

期权策略建议

• 棕榈油（P2605）：
  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合（如B_P2605C9400和SP2605C10000）。
  • 波动性策略：不建议以卖方为主的策略。
• 花生（PK605）：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_PK2605P7800，S_PK2605C8100），保持Delta中性。
• 豆油（Y2605）：
  • 方向性策略：构建鹰式价差组合（如SY2605C8400+BY2605C8600+SY2605P8300+BY2605P8100）。
  • 波动性策略：不建议以卖方为主的策略。

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