该研报介绍了由蒙特利尔银行发行的与AMD、微软和联合健康股票表现挂钩的市场关联证券。该证券具有以下特征:
- 自动赎回:若最低表现标的股票价格达到赎回阈值,证券将被自动赎回,投资者将获得本金和最后一期附息券。
- 或有利息:证券将按月支付或有利息,但前提是最低表现标的股票价格高于息票阈值。若价格低于阈值,则无法获得利息。
- 潜在本金损失:若证券未在到期前被赎回,则投资者将获得本金,但若最低表现标的股票价格低于下行阈值,则可能损失超过40%的本金。
- 风险:投资者需承担标的股票价格波动风险、信用风险、利率风险、流动性风险等。
该研报还提供了标的股票的历史信息和估值模型说明,并对美国联邦所得税和加拿大联邦所得税的潜在影响进行了讨论。研报最后强调了该证券不适合所有投资者,并建议投资者在做出投资决策前仔细阅读风险因素部分。