政府工作报告聚焦安全发展与双碳新兴产业与AI赋能化工新格局光大石化化工交

当前地缘政治风险高企，我国油气对外依存度较高。"三桶油"持续响应增储上产战略，推动炼化结构调整，勘探开发资本开支有望维持高位，油服行业有望受益。

粮食安全方面，"十五五"粮食综合生产能力目标达1.45万亿斤，2026年目标1.4万亿斤。报告强调实施千亿斤粮食产能提升行动，推动单产提高、品种培优。农资需求保持刚性并向高品质升级，新型复合肥持续创新，高毒农药替代加速，具备完整产业链的龙头企业将受益。

碳达峰碳中和方面，"十五五"单位GDP碳排放累计降低17%，2026年降3.8%。报告提出碳排放总量和强度双控，由能耗双控正式转向碳排放双控。化工行业将加速纳入碳市场，高耗能项目审批趋严，落后产能加速退出，零碳园区建设推进。头部企业凭借工艺、规模和能效优势将获更大份额。

反内卷方面，报告明确以产能调控、标准引领、价格执法、质量监管等手段整治"内卷式"竞争，新增产能审批将更审慎，落后产能加速淘汰，有利于龙头企业巩固优势，推动行业高质量发展。

新兴产业方面，报告提出实施产业创新工程，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。AI需求带动光刻胶、电子特气、CMP材料等半导体材料需求，中日关系趋紧增强国产替代紧迫性；低空经济带动PEEK、碳纤维等轻量化材料需求；小核酸药物带动上游精细化学品放量。

人工智能+方面，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模式。"人工智能+"已不再是化工企业的"选修课"，而是构建新质生产力、实现高质量发展的"必修课"。化工企业正通过三条路径推动"人工智能+"落地：(1)关注三桶油及油服企业；(2)关注磷肥、钾肥、农药头部企业；(3)关注成本、技术领先的化工龙头；(4)关注半导体材料及低空经济轻量化材料企业；(5)关注AI赋能新材料及精细化工领域。

风险提示：政策落地不及预期，产品及原材料价格波动，下游需求不及预期，行业竞争加剧。