202639本周早盘1周末重要新闻①OpenCl

周末重要新闻

1. OpenClaw火爆：首批“政务龙虾”上线。
2. “算电协同”写入政府工作报告：明确列为新基建工程。
3. 华为海外发布超节点产品：Atlas950 SuperPoD、TaiShan 950 SuperPoD等。
4. 伊朗战事持续：布伦特原油价格走高（截至3.9日早晨已涨至107美元/桶）。
5. 两会经济报告：提出建设六张网（水网、电网、算力网、新型通信网、城市地下管网、物流网），目标规模达七万亿；人工智能、集成电路、航空航天、生物医药预计达十万亿规模。

本周节奏

1. 市场状态：因伊朗战事不明朗，成交量萎缩，量化资金主导，主动追高困难。建议紧盯成交量，低吸高抛做T。
2. 原油影响：若持续上涨，将形成跷跷板效应，推动煤炭、化工、电力等能源替代走强。关注低位新能源，如储能（阳光电源）、风电（海风＞陆风）、水电（长江电力）。

板块跟踪（英伟达GTC大会）

1. 三次电源：
   • 核心技术：垂直供电模块，缩短供电路径，降低PDN损耗（如谷歌方案降低80%以上）。
   • 价值量提升：增加PCB价值量，集成DrMOS、电感、电容，提升功率密度。
   • 未来趋势：Feynman架构可能将电源模块集成进GPU封装，对PCB要求更高。
   • 相关概念：柏科新材、风华高科、顺络电子、天承科技、麦格米特、欧陆通、中富电路。
2. PCB：
   • 新技术驱动：LPU架构、正交背板架构、COWOP架构等将带来增量需求。
   • 产业链升级：加工难度、层数、精密度提升，利润率改善，头部厂商受益。
   • 相关概念：胜宏、沪电、生益科技。
3. CPO：
   • 高增长领域：国内厂商在FAU、微透镜、MPO等领域能力强。
   • 催化因素：天孚、太辰光、长芯博创、仕佳光子、东田微、东山精密等。
4. 液冷：
   • Rubin液冷机柜功耗提升，对CDU控制要求更高，核心部件重要性提升。
   • 相关部件：泵（飞龙等）、换热器。
5. Feynman芯片架构：
   • 市场预期：可能涉及混合键合将逻辑单元形成3D结构。
   • 相关组合：CX+兆易创新（HBM+定制存储堆叠）、北京君正（SRAM概念）。
   • 设备侧：拓荆科技（键合和量测）。

题材方面

• OpenClaw概念：周五被量化资金主导，目前题材缩量且受原油涨价挤压，难度较大，需谨慎。
• 风险提示：入市有风险，投资需谨慎，本文内容不构成投资建议。