东方钽业和东方钼业基本面持续高景气,受益于主业景气度提升和矿端价格上涨,两端受益打开向上空间。
核心观点与关键数据:
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钽靶材方面:
- 26Q1,AI算力爆发带动电子市场复苏,铜、铝靶价格普涨约20%。
- 钽靶材受资源稀缺性与高加工壁垒双重支撑,涨幅高于基础金属靶材。
- 公司12英寸钽靶坯已通过主流客户认证,充分受益于靶材价格上行带来的业绩弹性。
- 钽供需缺口放大,价格进入上行通道,下游需求增速10%+,鲁巴亚矿区停产加剧供给真空。
- 钽价已从年初100美元/磅上行至171美元,但当前价格水平尚未触及刺激新供应的平衡点,上行空间广阔。
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钼靶材方面:
- 26Q1,AI算力爆发带动电子市场复苏,铜、铝靶价格普涨约20%。
- 钼靶材受资源稀缺性与高加工壁垒双重支撑,涨幅高于基础金属靶材。
- 公司12英寸钼靶坯已通过主流客户认证,充分受益于靶材价格上行带来的业绩弹性。
- 钼供需缺口放大,价格进入上行通道,下游需求增速10%+,鲁巴亚矿区停产加剧供给真空。
- 钼价已从年初100美元/磅上行至171美元,但当前价格水平尚未触及刺激新供应的平衡点,上行空间广阔。
研究结论:
两家公司主业高景气,矿端价格上涨双重利好,钽靶和钼靶材均受益于资源稀缺性与高加工壁垒,价格上行空间广阔。建议珍惜回调后配置良机。