晨会聚焦

财经要闻

• 十四届全国人大四次会议将于3月5日开幕，会期8天。
• 2月制造业PMI为49.0%，非制造业商务活动指数为49.5%，综合PMI产出指数为49.5%。
• 中远海运因中东冲突暂停霍尔木兹海峡相关航线新订舱业务。

宏观策略

• 市场分析
  • 2月A股市场宽幅震荡，油气、银行、煤炭等行业领涨。
  • 预计上证指数维持小幅震荡整理，建议关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
  • 短线建议关注银行、石油、煤炭以及航运港口等行业的投资机会。
• 宏观专题：复盘2025经济前瞻2026“两会”
  • 2025年我国经济总量平稳、结构优化、动能分化、压力犹存。
  • 预计2026年GDP增速目标设定为4.5%-5.0%，CPI增速维持在2%左右，就业目标延续“城镇新增就业1200万人以上”。
  • 预计2026年宏观政策将延续“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”组合。
  • 预计2026年经济工作将围绕高质量发展与风险防范，部署9-10项重点领域工作。
  • A股市场将迎来结构性轮动，重点关注科技创新、数智化、新消费及资源类板块。
• 市场分析
  • 2月A股市场小幅震荡上行，通信电子行业领涨。
  • 建议关注通信设备、电子元件、航天航空以及有色金属等行业的投资机会。
• 市场分析
  • 2月A股市场小幅震荡上行，软件资源行业领涨。
  • 建议关注通信设备、电子元件、软件开发以及有色金属等行业的投资机会。
• 市场分析
  • 2月A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，通信电子行业领涨。
  • 建议关注通信设备、电子元件、电网设备以及通用设备等行业的投资机会。

行业公司

• 行业月报
  • 通威拟收购青海丽豪加速行业洗牌，行业进入需求淡季整体表现平稳。
  • Seedance2.0引市场关注，春节档票房不及预期。
  • 津巴布韦限制锂矿出口，河南发布2026年汽车以旧换新补贴细则。
  • 顺周期机械复苏持续，AI、人形机器人产业蓬勃发展。
  • AI赋能绿色转型，双轮驱动电力投资新纪元。
• 行业分析报告
  • 春节档表现低迷，票房低于预期。
• 行业月报
  • 政策托底稳增长，智驾政策加速落地。
• 行业月报
  • 券商板块2026年1月回顾及2月前瞻。
• 行业月报
  • 中国AI超级周开启，算力呈现提价趋势。
• 行业月报
  • 猪价企稳回升，《一号文件》再提生物育种。

重点数据更新

• 近期限售股解禁明细
• 沪深港通前十大活跃个股明细
• 今日新股申购IPO信息