美元强势反弹，人民币独立走强

美元指数

• 短期驱动因素：美伊冲突升级引发能源危机，推动避险资金流入美元；美联储货币政策转向谨慎，降息预期延后；美国经济数据展现相对韧性，吸引资本回流。
• 技术走势：美元指数突破关键阻力位，市场看空情绪缓解，形成多头回补效应。
• 未来展望：短期内，美元指数在99.00-100.00区间宽幅震荡，需关注美伊冲突、美联储政策及美国经济数据三大信号。
  • 上行阻力：99.00-100.00心理与技术阻力区。
  • 下行支撑：98.00整数关口和97.50前期震荡中枢。
  • 关键信号：
    1. 美伊冲突的持续时间与霍尔木兹海峡通航情况；
    2. 美联储3月及后续议息会议的政策指引与通胀数据；
    3. 美国核心经济数据（非农、GDP）是否出现超预期走弱。

人民币汇率

• 独立行情：人民币汇率走出“内外因驱动、与美元脱敏、对一篮子货币走强”的独立行情，核心特征由被动模式转向主动升值模式。
• 支撑因素：强劲的结汇盘、稳健的基本面、主动的预期管理。
• 政策干预：央行下调外汇风险准备金率，旨在平滑升值速度，引导预期。
• 未来展望：在核心支撑因素未逆转前，人民币汇率延续相对强势、双向波动格局。

关键数据

• 美元指数：1月底反弹至98.5上方，涨幅3.14%，创近10个月新高。
• 人民币汇率：离岸汇率升至6.83以内，创2023年3月以来新高；CFETS人民币汇率指数录得98.58。
• 美联储政策：1月维持利率不变，市场预期3月及4月降息概率大幅降低。
• 美国经济数据：ISM制造业指数重返荣枯线以上，12月失业率4.4%略低于预期。
• 美伊冲突：霍尔木兹海峡关闭，国际油价暴涨，通胀担忧加剧。