东北通信英伟达锁定LITECOHR大额订单事件解读AI大厂进入锁产能保

【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读：AI大厂进入锁产能、保供应新阶段 #事件：英伟达分别对LITE、COHR进行20亿美元投资，并承诺数十亿规模采购。 本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺，提前锁定上游核心产能，以保障体系供应链安全。 #解读：我们认为，与之前meta和康宁60e美金订单类似，这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段：高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚性凸显，头部云厂商纷纷从“按需采购”转向长协锁量、提前备货，#供应链话语权向具备稳定交付能力的上游倾斜。 #后续推演：谷歌或将出台相应措施，强化供应商地位！！！ #供应链现状与后续推演： –当前谷歌光模块供应商结构：中际旭创约60%（第一大）、LITE/COHR各约20%，供给高度集中。 –谷歌暂未出台类似英伟达的大额保供协议，但在AI集群大规模扩产背景下，签订保供长协是确定性方向。 旭创份额已触顶，谷歌大概率向已通过验证、交付能力强、价值量与预期差大的新进玩家倾斜，补位保供。 #投资建议：重点关注#长芯博创！公司在谷歌体系内MPO/高速互联组件份额领先，硅光模块、AOC已完成多轮验证，是谷歌供应链中海外地位、价值量、进展预期差最突出的标的，有望成为谷歌补位保供的核心受益方。