中信通信迎接光通信波澜壮阔的全新主升浪20260302英伟

英伟达与lumentum/coherent分别达成一项为期多年的战略合作伙伴关系，其中包括20亿美元的投资以及数十亿美元的先进光学技术采购承诺，从而保证英伟达在先进激光器和光网络产品的产能保证。 结合上周五AAOI极其乐观的订单指引，我们看好光通信主升浪再次开启。 目前，lumentum/coherent盘前+7%、AAOI盘 【中信通信】迎接光通信波澜壮阔的全新主升浪！20260302 英伟达与lumentum/coherent分别达成一项为期多年的战略合作伙伴关系，其中包括20亿美元的投资以及数十亿美元的先进光学技术采购承诺，从而保证英伟达在先进激光器和光网络产品的产能保证。 结合上周五AAOI极其乐观的订单指引，我们看好光通信主升浪再次开启。 目前，lumentum/coherent盘前+7%、AAOI盘前+30%。 首推：#汇绿生态！！！（我们已经坚定推了3个月了）逻辑很简单，对于coherent和lumentum 等北美本土厂商而言，技术的领先、海量的订单都是预期内的事，但这些公司在过去十年被旭创、新易盛持续蚕食份额，核心痛点还是在于他们的产能。 说白了就是北美本土企业在大规模生产、良率保证、成本控制等领域远不及国内厂商，所以一旦涉及巨量订单快速交付，往往就会面临问题。 对于coherent这样的光模块厂商，核心是要联合中国企业，保供产能，促使订单顺利交付。 汇绿生态是coherent最最最核心的合作伙伴，目前1.6T和800G订单都给了很多。 不论是受益coherent订单，还是受益汇绿的自主品牌，汇绿的成长空间都十分巨大，看好汇绿生态400-600亿的市值空间！ 重点推荐：#嘉元科技+#世嘉科技+#剑桥科技嘉元旗下恩达通核心给甲骨文供货，800G订单很好，主业铜箔亦开始涨价；世嘉科技给AMD+苹果等供货；剑桥解决了CW激光器和硅光芯片的问题，困境反转，预计全年利润超25亿。 全球光互联需求极高，稍微有一些订单外溢，对二线厂商就是翻倍的市值空间。 AAOI已经证明二线光的极高赔率，除了汇绿之外，嘉元、世嘉、剑桥同样重点推荐，也可以关注硅光芯片+光模块一体的可川科技。 核心标配：#中际旭创+#新易盛NV加大对lumentum/coherent的投资，并不说明NV开始更多扶持北美本土企业，本质反应的是旭创新易盛持续加大对谷歌、meta、微软等的供应，使得英伟达出现了光通信产能的焦虑。 旭创和新易盛当前调整充分，NPO订单预计27年贡献大量利润，无源光器件全方位布局且可以全方位进入海外NPO、CPO链条。 绝不要低估旭创和新易盛在整个光通信领域的横向和纵向能力，坚定看好大光！