金融“一带一路”ESG白皮书
EVERYTIMEYOUTRYISALIMITEDEDITION 摘要 本白皮书全面探讨了“一带一路”倡议中的金融与ESG投资，包括绿色投资原则、主要投资方式、投资方向以及中国主权财富基金和国际ESG投资基金的实践。通过案例分析和数据展示，揭示了绿色投资在推动可持续发展和全球经济合作中的重要作用。 研究员 前言 近年来，“一带一路”倡议作为中国对外开放和全球合作的重要战略，吸引了全球广泛关注。该倡议不仅旨在促进沿线国家的经济合作和基础设施建设，还强调绿色发展和可持续投资的重要性。金融机构作为推动“一带一路”倡议的重要力量，承担着引导和实施绿色投资的责任。为此，本白皮书深入探讨了“一带一路”倡议的发展历程、参与主体、投资方向、主要投资方式以及在这一过程中所面临的机遇和挑战，并对中国主权财富基金和国际主流ESG投资基金的投资实践进行了详细分析。 赵文杰CFAESG证书：0000000102968091高由垫/YoukunDr.GaoCFAESG证书：0000000102627006蒋定志CFAESG证书：0000000102801345宋冬铭高级注册ESG分析师：24RZQLKC000323Z莫文涛高级注册ESG分析师：24RZQLKC002546ACFAESG证书沈佳乐高级注册ESG分析师：23RZQLKC002566AUESG策略师：SH0068FCA0305徐露珊CFAESG证书：0000000102602236何思杨CFAESG证书：0000000101049539李兆钧CFAESG证书：8885000001888817陈锦怡CFAESG证书：8885000001867611 “一带一路”倡议自提出以来，已取得显著成效，成为连接亚洲、欧洲和非洲的桥梁，促进了贸易流通和文化交流。在此过程中，绿色投资作为可持续发展的核心，受到了越来越多的关注。各国政府、企业和金融机构在积极探索和实施绿色投资原则，致力于减少环境影响和推动低碳经济的发展。 通过对大量数据和案例的分析，本白皮书展示了绿色投资在推动“一带一路”倡议中的重要作用。同时，书中也揭示了在当前复杂的国际环境下，如何通过创新的投资模式和严格的标准，确保项目的环境可持续性和社会责任的落实。希望本白皮书能够为相关各方提供有价值的参考和启示，共同推动“一带一路”倡议的绿色发展，为全球经济的可持续增长贡献力量。 在这个过程中，我们也看到了诸多挑战，如碳排放控制、资源利用效率和社会责任的落实。如何在促进经济增长的同时，实现环境保护和社会福证，是摆在我们面前的一个重大课题。为此，本白皮书还特别关注了各国在绿色投资领域的政策动向和实践经验，以期为未来的合作提供借鉴。 通过本白皮书的发布，我们希望能引起更多的关注和讨论，推动形成更广泛的共识和合作。让我们携手并进，共同打造一个更加绿色、可持续和繁荣的“带一路”。 目录 第一章“一带一路”的发展概况 07“一带一路”倡议的发展历程“一带一路”绿色投资原则1218“一带一路"倡议发展现状 第四章中国对“一带一路”国家的主要投资方式 第六章中国主权财富基金的投资 第二章“一带一路”的参与主体 81中国东盟投资合作基金91丝路基金95中非发展基金 48政府主导的投融资合作模式51市场主导的投融资合作模式54新型投融资合作模式59案例实践 28投资方33项目管理方 第三章“一带一路”的投资方向 39能源项目39交通运输项目40制造业项目41公共事业类项目42通信类项目43房地产项目43民生等其他项目 第五章“一带一路”投资的机遇 第七章国际主流ESG投资基金 67低碳能源71低碳交通72低碳公共事业74新兴技术75投资组合 103香港金融管理局投资组合（HKMA）121新加坡政府投资公司（GIC） “一带一路”的发展概况第一章 “一带一路”倡议自提出以来，已经成为促进全球经济合作与发展的重要战略。为了更好地理解这一倡议的影响力和进展，本章将详细探讨“一带一路"倡议的发展历程、绿色投资原则及其现状。 “一带一路”（The Belt and Road Initiative，简称 BRI）是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称。这一倡议由习近平总书记在2013年9月和10月分别提出，旨在通过已有的双边和多边机制，以及现有的有效区域合作平台，促进国际合作。 1．萌芽阶段：2012年党的十八大 习近平总书记在2013年3月的莫斯科国际关系学院发表了题为《顺应时代前进潮流促进世界和平发展》的重要讲话，首次提出“人类命运共同体理念”。 “一带一路”借用了古代丝绸之路的历史象征，倡导和平发展。“一带一路”向所有国家开放，重点是实现亚洲、非洲和欧洲的互联互通。它的核心目标是通过与相关国家建立紧密的经济合作关系，共同构建政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体，达到“政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通”的目标。 他强调，面对国际形势的深刻变化和各国同舟共济的客观需求，各国应该共同推动建立以合作共赢为核心的新型国际关系，携手维护世界和平、促进共同发展。这一理念不仅反映了全球性挑战的复杂性，也展示了中国与国际社会共同应对这些挑战的决心。 2．提出阶段：2013年 第一节“一带一路”倡议的发展历程 2013年9月7日，习近平总书记在哈萨克斯坦发表了题为《弘扬人民友谊共创美好未来》的讲话，提到汉代张骞通过丝绸之路开辟了东西方的友谊桥梁,并提出了新的合作模式倡议,共同建设“丝绸之路经济带”。这是“丝绸之路经济带”概念的首次明确提出。 “一带一路”倡议的提出与发展历程，大体可分为思想萌芽、正式提出、快速推进、高质量发展四个阶段。 2013年10月3日，习近平总书记在印度尼西亚发表题为《携手建设中国一东盟命运共同体》的讲话，倡议中国和东盟国家在讲信修睦、合作共赢、守望相助、心心相印和开放包容的基础上，共建“21世纪海上丝绸之路”。 为亚欧非更多国家和地区创造互利合作的机会。 资料来源：《十载初折桂百年新征程：推动“一带一路”战略发展的宏观意义与主题投资机会》，中国银河证券研究院，2023年10月 3．快速推进阶段：2014年至2017年 4．高质量发展阶段：2018 年以来 2014年，“一带一路”倡议进入了快速推进阶段。这一年，习近平总书记在参加欧盟、俄罗斯及阿拉伯国家会议时，倡议将“一带一路”融入各国和区域的发展计划，促进互联互通和共赢发展，扩大了“一带一路”的国际影响力。同时，中国国内的经济和政策支持也在不断加强。 2018年8月，习近平总书记在“一带一路”工作五周年座谈会上发表讲话，总结了过去五年的成果。五年来，“一带一路”倡议显著提升了沿线国家的贸易投资自由化和便利化水平，累计贸易额超过5万亿美元，重点项目、完善配套机制和建立健全工作机制。 •·2014年11月4日：在中央财经领导小组第八次会议上，习近平总书记指示加快研究“一带一路”规划，发起设立亚洲基础设施投资银行和丝路基金，以金融为突破口加快沿线产业和贸易合作。2014年12月29日，丝路基金在北京正式成立。 •2019年4月：第二届“一带一路”国际合作高峰论坛在北京召开。习近平总书记在主旨演讲中强调，共建“一带一路”为全球发展提供了新机遇，也为中国的开放发展开辟了新天地。他提出，未来需要坚持共商共建共享原则，秉持开放、绿色、廉洁的理念，努力实现高标准、惠民生、可持续的目标，推动“一带一路”沿着高质量发展的方向前进。，，《，》 •2015年3月28日：国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，明确了共建原则、框架思想、合作机制等内容。这一文件标志着“一带一路”倡议的正式面世，并成为国家重要战略目标之一。 •质量发展”在推进高水平对外开放中的重要作用。 •·2015年10月15日：习近平总书记在第七十届联合国大会上发表了题为《携手构建合作共赢新伙伴同心打造人类命运共同体》的讲话，提出了“五位一体”的总体框架，包括伙伴关系、安全格局、发展前景、文明交流、生态体系等五个方面，开创了国际交往的新格局。 •2022年：党的二十大报告提出，党的中心任务是团结带领全国各族人民全面建成社会主义现代化强国，实现第二个百年奋斗目标，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。在经济工作层面，推进中国式现代化的首要任务是“加快构建新发展格局，着力推动高质量发展”，包括五个方面的重点任务：构建高水平社会主义市场经济体制、建设现代化产业体系、全面推进乡村振兴、促进区域协调发展，以及推动共建“一带一路”高质量发展，维护多元稳定的国际经济格局和经贸关系。 •标。这些讲话清晰描绘了“人类命运共同体”的总体布局和努力方向，也为“一带一路”倡议的后续推进提供了合理性。 •2023年：是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。10月发布了《携手构建人类命运共同体：中国的倡议与行动》和《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》两份白皮书，再次强调推进高质量共建“一带一路”的长期目标，体现了中国的坚定决心和庄严承诺。 •2017年5月：第一届“一带一路”国际合作高峰论坛在北京召开，主题为“加强国际合作，共建‘一带一路”，实现共赢发展”。 •2017年10月：党的十九大报告明确了“一带一路”建设的重点，强调了在经济和外交层面的重要性。创新能力开放合作，形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局。此外，报告还强调中国坚持对外开放的基本国策，积极促进“一带一路”国际合作，实现政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通，打造国际合作新平台，增添共同发展新动力。 第二节“一带一路”的绿色投资原则 5．新领域合作 就新兴的“一带一路”项目的合作角度来看，在卫生健康合作、绿色低碳发展、科技创新合作、“数字丝绸之路”建设四个方面，开展新领域合作。 2018年11月30日，中英绿色金融工作组第三次会议在伦敦举行，中国金融学会绿色金融专业委员会（绿金委）与“伦敦金融城绿色金融倡议”联合发布《“一带一路”绿色投资原则》。该原则在原有责任投资倡议基础上，将低碳和可持续发展议题纳入“一带一路”倡议，以提升投资环境和社会风险管理水平，进而推动“一带一路”投资的绿色化。 ◆◆卫生健康合作方面：截至2023年6月底，中国已与世界卫生组织签署《关于“一带一路”卫生领域合作的谅解备忘录》，与160多个国家和国际组织签署卫生合作协议，发起和参与中国一非洲国家、中国一阿拉伯国家、中国一东盟卫生合作等 9个国际和区域卫生合作机制 层面制定了七条原则性倡议，包括公司治理、战略制定、项目管理、对外沟通以及绿色金融工具的运用。这些准则供参与“一带一路”投资的全球金融机构和企业自愿采纳和实施。 ◆设、以及共同应对气候变化等方面的合作。这不仅有助于减少碳排放，还促进了可持续发展。详见下一节。 1．绿色投资原则的签署 ◆◆科技创新合作层面：截至2023年6月底，中国与80多个共建国家签署《政府间科技合作协定》，“—带一路”国际科学组织联盟（ANSO）成员单位达58家。这些合作项目包括技术转移、科研合作和联合创新，以推动共建国家的科技进步和经济发展。 该原则由全球多家大型机构签署，致力于维护和改善共建国家赖以生存的生态环境。自2018年起，已有40多家全球大型机构签署了《“一带一路”绿色投资原则》，其中包括商业银行、投资银行、政策银行、保险公司、“一带一路”投资方和项目开发商等。 ◆“数字丝绸之路”方面：推进数字领域规则标准联通、数字基础设施互联互通、建设空间信息走廊（建成连接南亚、非洲、欧洲和美洲的卫星电信港）等三方面工作。 这些机构承诺在投资决策和运行机制中纳入绿色理念，以促进绿色基础设施、绿色能源和绿色交通等领域的发展。同时，原则强调环境与社会风险管理的重要性，通过最佳实践的交流，提升成员机构在环境与社会风险管理方面的水平，并在成员机构之间提供合作机
