金融“一带一路”ESG白皮书
研究员赵文杰高由垫/YoukunDr.Gao蒋定志宋冬铭莫文涛沈佳乐徐露珊何思杨李兆钧陈锦怡 前言近年来，“一带一路”倡议作为中国对外开放和全球合作的重要战略，吸引了全球广泛关注。该倡议不仅旨在促进沿线国家的经济合作和基础设施建设，还强调绿色发展和可持续投资的重要性。金融机构作为推动“一带一路”倡议的重要力量，承担若引导和实施绿色投资的责任。为此，本白皮书深入探讨了“一带一路”倡议的发展历程、参与主体、投资方向、主要投资方式以及在这一过程中所面临的机遇和挑战，并对中国主权财富基金和国际主流ESG投资基金的投资实践进行了详细分析。“一带一路”倡议自提出以来，已取得显著成效，成为连接亚洲、欧洲和非洲的桥架，促进了贸易流通和文化交流。在此过程中，绿色投资作为可持续发展的核心，受到了越来越多的关注。各国政府、企业和金融机构在积极探索和实施绿色投资原则，致力于减少环境影响和推动低碳经济的发展。通过对大量数据和案例的分析，本白皮书展示了绿色投资在推动“一带一路”倡议中的重要作用。同时，书中也揭示了在当前复杂的国际环境下，如何通过创新的投资模式和严格的标准，确保项目的环境可持续性和社会责任的落实。希望本白皮书能够为相关各方提供有价值的参考和启示，共同推动“一带一路”倡议的绿色发展，为全球经济的可持续增长贡献力量。在这个过程中，我们也看到了诸多挑战，如碳排放控制、资源利用效率和社会责任的落实。如何在促进经济增长的同时，实现环境保护和社会福，是摆在我们面前的一个重大课题。为此，本白皮书还特别关注了各国在绿色投资领域的政策动向和实践经验，以期为未来的合作提供借鉴。通过本白皮书的发布，我们希望能引起更多的关注和讨论，推动形成更广泛的共识和合作。让我们携手并进，共同打造一个更加绿色、可持续和繁荣的“带一路”。 CFAESG证书：0000000102968091CFAESG证书：0000000102627006CFAESG证书：0000000102801345高级注册ESG分析师：24RZQLKC000323Z高级注册ESG分析师：24RZQLKC002546ACFAESG证书高级注册ESG分析师：23RZQLKC002566AUESG策略师：SH0068FCA0305CFAESG证书：0000000102602236CFAESG证书：0000000101049539CFAESG证书：8885000001888817CFAESG证书：8885000001867611 目录第一章“一带一路”的发展概况07“一带一路”倡议的发展历程12“一带一路”绿色投资原则18“一带一路"倡议发展现状第二章“一带一路”的参与主体28投资方33项目管理方第三章“一带一路”的投资方向39能源项目39交通运输项目40制造业项目41公共事业类项目42通信类项目43房地产项目43民生等其他项目 第四章中国对“一带一路”国家的主要投资方式48政府主导的投融资合作模式51市场主导的投融资合作模式54新型投融资合作模式59案例实践第五章“一带一路”投资的机遇67低碳能源71低碳交通72低碳公共事业74新兴技术75投资组合 第六章中国主权财富基金的投资81中国东盟投资合作基金91丝路基金95中非发展基金第七章国际主流ESG投资基金103香港金融管理局投资组合（HKMA）121新加坡政府投资公司（GIC） 一带一路”的发展概况第一章“一带一路”倡议自提出以来，已经成为促进全球经济合作与发展的重要战略。为了更好地理解这一倡议的影响力和进展，本章将详细探讨“一带一路”倡议的发展历程、绿色投资原则及其现状。 范路"（TheBeltandl Road Iritiative：简称BRI）是“丝继之路经济节”和“21纪海上丝纽之路”的简称，这一议由习近平总书记在2013年9月和10月分别克出，旨在注运已有的双迈和多边机制，以及现有的有效区域合个作平，促进已际个作。“范路”冶月了古代纠之路的历安患记，省导汇平发辰，“一带一路”向所卡国家开效，三点是实现亚洲、非洲和欧洲的互联互通，它的核心目标是道过与相关口家硅立紧率的经济个作关系：共向构建政治互信、经济动今、文化包容的利兰共反体、命运共反区二声任共同体，达到“政策沟通、设施联适、贸易畅通、资金融通、民心相通”的目标第一节“一带一路”侣说的发展历程“一量一路”营议的玩出与发层历程；大体可分为思想萌、工式提出、快速推进、高员三发展四个阶段多1.1“节路”议的发展历栏萌芽阶段提出阶段快2012年11月2013年2014年速2013年3月，（推克斯坦提出进阶高质2018年2017年2015年量第一属“一第一格”国际台作佛格”5周年室读会（唯动共建险调之路经请带成预层设计：正式发发展阶投2019年2022年2023年事一器”是中国式现代化的第三酯“一常一路”国降合作高建论坛资料来源：“十载祝折性百年轩征程：件动“一带一路”悦路发展括宏观意义与上题受资扩会》，中巨恨河证券牙究院：2(023≤10斤 1．萌芽阶段：2012年党的十大2012三11月，党的十八大为“节路”信议的提出英定了圣实的忌想基础：并凝紧了广泛共识。此后：习近平总书记在2C13三3月的莫斯科国示关系学院发表了随为顺应时代前注汽定注也世界和平发层》的兰要计：首次长出“人类市运大可本理念”。他强调：而对国际形势的深刻变化和客国向舟共济的客观需求，各国心该共同挂动硅立以介作惠为核心的新型巨际关系：拱手维护世界和平、促进共向发展，这一理念不仅反映了全球性挑战的点杂生，也展示了口四与国际划公其同应对这兰能点的决心。2．提出阶段：2013年213二月7口：近平总亏记在哈萨克斯坦发表了返为弘扬人民友谊夫创美好六米》的讲记，提到汉代张喜连过举组之路下群了东西方的友谊桥类，并提出了新的个作拱式信议，共可硅没“丝朝之路经济世”，他从加强政策沟迪、道路联通、累易吸道、货厅流注和民心相道五个方而注区域合作，实现互利共离。这是“丝组之路经济胃”极念的首次明确长出：2013年10月3口，可近平总记在印度尼西下发表题为拱于建设中东益命运共同年：的讲话，骨设口国和东些国家在法信修睦、个作共惠、守望相助、心心目E和开放包容的基码上，共注“21世纪离上为亚欧#更多国家和北区仓适互利合作的会 ••••••3．快速推进阶段：2014年至2017年2014年，“一节一路”骨设进入了快速推进阶段。这一年，习近平总书记在态加欧监、俄多斯及可抗伯国家会设时：倡设将“一带一路一配入客巨和区域的发展计划，定注互联互注和关发展：扩大了“一书一路”的国险影消力。同时，口国巨内的经浮和改策支持也在不医加强、2014年11月4日：在十决财经领导小组第八次会议一，习近平总书节示叫快研究“一节一路”动划，发起设立亚洲基础设施设资银行和多路基金，以金融为突破口加快沂线产和贸易今作。2014年12月29口，些路基金在北六正成立。2015年3月28日：工家发展政革荟、外交部、商务部联介发布了推动共理纯级之珞经济和21世纪满上转继之路的感景与行：明硝了关理原划、汇架、合制等内容、这一文件示志右“一带一路”侣议的工而廿，J川成为家要战路三标之一。2015年10月15日：可近平总书记在第-十准联合工大会上发表了跑为拱于林注合作共惠新伙件同心打人美金运共体3的讲话：玩出了“节位一体”的总体证架：包活伙半关系、安全格局、发展前景、文明交汽、生态位系等五个方面，开剑了国际交注的新控局。，2017年1月20日：可近平总书记在联合卫口内瓦总竞凉讲中送一步玩出理设“五个也界”的总目标。这些讲活洁功描绘了“人美市运共同体”的总任局和努万方向：为“一带一路”倡议的后续样注长供了今理性：，2017年5月：第一届“一"一路”巨际今作高峰诊坛在北京召于，主题为“强五际合作，共程“带一路”，实玩头惠发展”，2017年10月：党的十T大报告明确了“一节一路”硅设的兰点：强证了在经济汇外交层而的表性。按气措日，要以“一节一路”建设为董点，坚扎引注米和走出去并董，逆定共商共建享原则，推动创新能力开放合作，形成许离内外联动、东西双向互济的开放控局，此外：按告还强调中国坚持对外开放的基本工策，识极促注“一节一路”国际个片，实现改策汰道、设施联注、览易畅道、资金迪、民心相避，打逆工际今作新平4，培源夫同发新动力， ••••4．高质量发展阶段：2018年以来2018二8月，习近平总书记在“节路”工作五周年座谈会上发表讲证，总结了迁去五年的成未。五年形成了“六座六路多港多口”的新开放格局。此片，“带路”进入了高历显发展的新价毁：续关注单点项目、完苦套机制和理立健全工作制2019年4月：第二层“一一路”国际合作高论云在北京召开、习近平总书记在主旨演讲口强调，共理“带路”为全球发居供了新机选，出为巾的开放发展开辟了新天地。他抚出，木米旁表坚夫商夫理共享原则，策动开放、缘绿色、廉洁的理念，努小实现高标准、尽民生、可均续的目际：推动“一市一路”没关高质望发展的方向前进，2021年：在义“十四节”规与2035年远目标要》十，可次强调了“准动共程“一花路”高三发展”在推进高水平对外开放厂的三要作用。2022年：党的二十大丧告提出，完的中心任需是图结常领金国各获入民全而理或社公主义现代化强卫，实现第二个百车介斗目标，以口国式现忙化全百推违巾中华民族什大复兴。在经济工作层而，推进国式现代化的首要任务是“加决拘理新发展格局，若力推动高质量发展”，包后节个方而的主点任旁：构理高水平社会主义方场经济体制、建设现代化产业体系、全面推进多刊振兴、定注区域协流发展，以及准动大理“一号一路”高员一发展，维护多元稳定的国际经泌洛局和经贸关系。：2023年：是全百英彻落实党的二十大精祥的于高之三。10月发布了手构程人类命运共同年：中口高质正大记“一一路”的长期日标，“本现了中巨的坚定决心和注严承诺。 第二节“一带一路”的绿色投资原则2018年11月30日，中英绿色金融工作组第三次会议在伦致举行，中国金融学会绿色金融专业委邑会（绿金运》与“伦教金醛城绿色金配侣设”联合发布《“一带一路”绿色投资原则？。该原则什京有声任投资侣议左础上，将低碳和可持续发展这题纳入“一带一踏”侣设，以捉升投资1境和社会风险些星水一，进而准动“一节一路”设资绿色化。会面制定了二条点则性侣设，包括公司洽里、览略制定、项三兰望、对外沟造以及绿台金工具的运用。这三准供参与“一昔一路”投资内全求金切科和企业当函英纳和实饰1．绿色投询原则的益罩该原则日全求多家大型31科签等，教刀于准护和改菩共烂巨家熟以生存的生态外流：当2018年起，已有40多家伞求大型引构等军了发“一带一路”绿色投案原则？，其中十括产业银行、设资银行、收筑银行。保验公司、“一带一路”设资方和项日升发商等，这生构承诺任投资决池运行机制中约入绿台理念，以促法绿色基础设肺绿色能源和绿色交通等领域的发居、同时，原则强话-不块与社会区险益理头年要性，道迁品佳实的交洒，提升或员机构什境与会风险告理方凸沟水二，并仁成员机构之间误供合作机会改进行绿负投资：与32^国家连立“一带一路”能源合伙伴关累， ◆◆◆◆5．新额城合作就新兴的“花路”项目的个作角志兴石：在卫生佳束个作、绿色行碳发展、科技创新介作、“效享组之路”建设匹个方百：开展新额域合作。●卫生健康合作方面：喆卒2023年6月庆，中已与世异工生组织签善关于“节路”卫生领域个作的意解备忘录？：与160多个家际组综签若卫生个作协议，发起和参与巾国一非洲国家、十巨－可拉伯国家、中国一东监卫生合作等9个国际和区域卫生今作机制?绿色低础发展方面：这部分豆点关注在“带路”沪线国推广综与能恶友天、推违行破基础设施理设、以及共向，净对气假变化等方声的介作，这不夜有助于减少破排放，运提进了亢均续发展，详见下节一路”巨际科学组织联监（ANSO）成员单位达58家，这些个作项目包后技术转移、科研合一和联今创新，以推动共建国家的料技进步汇经沪发展。?“数字丝纳之路”方面：准进数学额域规则稳准联道、数学基础设互联互道、理设兰闻气息三廊（理成连接南亚、洲、欧淋和美
