云贵区域短流程建筑钢材生产企业春节期间停产检修影响分析
- 停产时间：云贵区域短流程建筑钢材生产企业大多在1月中下旬停产检修，预计复产时间为正月初十一至正月十六左右。
- 产量影响：停产期间预计影响建筑钢材总产量74.1万吨。
- 安徽省钢厂情况：安徽省6家短流程钢厂中，1家已于1月5日开始停产，其余大部分钢厂计划1月中旬左右停产放假，个别钢厂预计1月20日后停产，日度影响产量约1.62万吨。
2024年12月30日-2025年1月5日房地产市场数据
- 新建商品房成交面积：10个重点城市总计223.4万平方米，环比下降40.3%，同比增长43.2%。
- 成材价格走势：成材继续震荡下行，价格再创近期新低，市场情绪悲观，价格重心持续下移。
- 冬储情况：今年冬储偏低迷，对价格支撑不强。
- 观点：震荡整理运行，关注宏观政策和下游需求情况。
国内电解铝市场分析
- 产量数据：2月份国内电解铝产量同比增长2.1%，环比下降8.9%，受春节假期影响，下游行业开工率走低，铝水占比降至64.4%。
- 铝加工PMI：2月国内铝加工综合PMI录得34.8%，位于荣枯线下方，各细分行业PMI普遍处于收缩区间，企业停工检修、下游提货与订单释放偏弱。
- 库存情况：上周四国内主流消费地电解铝锭库存报115.7万吨，较节后复工首日增加4.9万吨，较节前累计增加26.5万吨，累库态势明确。
- 核心矛盾：供应端持续释放与下游需求复苏滞后的错配，库存拐点显现时间待观察。
铝价分析
- 地缘政治影响：中东地缘黑天鹅事件导致霍尔木兹海峡航运停滞，可能引发区域性供应危机并传导至全球，叠加冶炼成本上升和市场避险情绪，铝价波动性或将放大。
- 基本面压力：季节性压力突出，累库形成价格上方主要压力。
- 短期走势：短期受宏观影响铝价预计偏强运行，关注宏观事件后续演变。
- 观点：预计价格短期偏强震荡，关注宏观预期变动、地缘政治危机发展、矿端复产情况和消费释放情况。
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