策略周观点AI叙事和涨价品种仍在安全区伊朗问题不确定

伊朗问题不确定性太大，配置思路不应该依赖对于黑天鹅事件的博弈和结果判断，几个事件都不确定：1）BTC、石油、黄金波动隐含的risk off结论；2）战场上科技的巨大差异强化美元和科技的信心。 #所以淡化对事件的反应而关注AI叙事和涨价品种 市场疑问：1）觉得叙事make secne但是无法定量；2）有多少是叙事，多少是基本面。< 策略周观点：AI叙事和涨价品种仍在安全区 伊朗问题不确定性太大，配置思路不应该依赖对于黑天鹅事件的博弈和结果判断，几个事件都不确定：1）BTC、石油、黄金波动隐含的risk off结论；2）战场上科技的巨大差异强化美元和科技的信心。 #所以淡化对事件的反应而关注AI叙事和涨价品种 市场疑问：1）觉得叙事make secne但是无法定量；2）有多少是叙事，多少是基本面。 所以我们构建了情绪：1）情绪归因比：定量给出行业因基本面驱动vs情绪面驱动；2）叙事品种量化预警体系：跟踪叙事引发行情 情绪归因比使用GLM5大模型，摒弃行业指数分类，用最符合股票上涨下跌逻辑的标准，分成53个行业，设置：1 ）估值驱动比（30%权重）；2）动量持续性20%；3）量价不对称度15%；4）羊群效应指数15%；5）均值回归抵抗度20% 反直觉结论：1）AI讨论很热，但是模型给的是纯基本面；2）稀土和小金属虽然涨幅很大但被归因为偏基本面；3）半导体和工业金属也是偏基本面#具体行业划分和情绪归因类型可以和我们索要材料 从资金、情绪、结构三个角度构建8个指标，对于AI叙事和涨价叙事构建股票池，结果发现，无论是事件催化还是量价层面，涨价和AI叙事都仍在安全区 地缘事件和两会反内卷政策预期可能推升和加强涨价线索，继续看好，过分关注地缘反而容易过早下车和过热时上车#具体量化指标和权重、股票池和我们索要材料