计算机行业周报：AI模型价值和重要性得到进一步凸显

AI模型价值和重要性得到进一步凸显 核心观点 事件： 1）美国科技公司Anthropic拒绝五角大楼关于取消人工智能模型Claude中的安全防护措施的要求，此后美国总统特朗普下令所有联邦机构停止使用该模型，此后OpenAI宣布与五角大楼达成协议，允许国防部在其机密网络中使用AI模型； 2）根据华尔街日报报道，美国在此次对伊朗的打击行动中应用了Anthropic的模型。 ⚫AI模型在国防领域的应用价值不断体现和强化。随着大模型推理和Agent能力的持续增强，其在数据和情报分析以及任务规划方面的应用不断加深。美国国防部长海格赛斯在今年年初签署新版《人工智能加速战略》，以“加速确立人工智能在美军中的主导地位”为目标，并在作战、情报与管理等关键军事领域明确了7个初始引领项目。而根据媒体报道，此前美军在26年1月入侵委内瑞拉、强行控制时任总统马杜罗的行动中，就使用了Anthropic的AI工具“Claude”。 浦俊懿执业证书编号：S0860514050004pujunyi@orientsec.com.cn021-63326320陈超执业证书编号：S0860521050002chenchao3@orientsec.com.cn021-63326320宋鑫宇执业证书编号：S0860524090002songxinyu@orientsec.com.cn021-63326320 ⚫美军人工智能计划以“实战导向+能力支撑”进行双线布局。在作战领域，人工智能主要聚焦能力升级，包括通过“代理网络”项目支撑作战指挥与决策智能化；在情报领域，推动情报快速赋能实战，将情报转化成武器，如“开放兵工厂”项目旨在优化技术情报向作战能力的转化链路，将情报转化为作战能力的周期从“以年计”压缩至“以小时计”；在管理领域目标则是实现全域人工智能普及与流程再造，推动人工智能在300万人员中的普及应用。 ⚫人工智能平台+大模型是当前部署方式。据《华尔街日报》报道，Claude是通过Anthropic与人工智能平台公司Palantir的合作，被五角大楼部署到机密平台上向军方用户提供服务的。Palantir的Gotham平台主要面向政府和国防部门，提供军事和情报分析服务。它通过将各类物理世界信息整合到一个应用中，极大提高了决策效率与质量，据报道，Gotham曾经帮助美军成功找到了本·拉登的藏身之地。而Anthropic的Claude长期被认为是推理能力优异的模型，也是首家被确认为美国国防部用于机密行动的AI模型开发商，与Palantir的合作将进一步提升AI整体的能力和发挥效果。 大厂比拼应用入口，软件将迎“K“型分化2026-02-22 OpenClaw爆火，AI Agent落地有望加速2026-02-09CPU迎来AI Agent时代新机遇2026-01-31 ⚫AI在国防领域的应用价值已得到凸显，未来在商业领域则具备更广应用空间。此次Anthropic与美国五角大楼的关于使用权限的争端，以及近期美国军事行动中多次应用大模型，均凸显了AI的能力与价值。而在国防领域之外，商业市场则具备更广阔的空间，今年以来，互联网巨头开启AI普及化的运动，而近期OpenClaw等Agent应用的兴起，则预示着AI应用正逐步走向2C、2B的场景，我们乐观看待AI应用落地前景。 投资建议与投资标的 我们认为AI在国防领域的重要作用，将提升投资者对大模型、Agent以及AI数据平台 公 司 的 价 值 认 知 ， 此 外 ，AI应 用 的 落 地 也 将 推 动 算 力 行 业 的 持 续 景 气。 AI模型、Agent公司和AI数据平台领域，相关标的包括科大讯飞(002230，买入)、卓易信息(688258，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、中科星图(688568，未评级)。 AI算力领域，相关标的包括海光信息(688041，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)、润建股份(002929，未评级)、润泽科技(300442，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)、首都在线(300846，未评级)、禾盛新材(002290，未评级)、协创数据(300857，未评级)、东阳光(600673，未评级)、中科曙光(603019，买入)、网宿科技(300017，未评级)。 风险提示 AI应用落地不及预期风险；算力价格上涨低于预期风险。 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义《 发 布 报告发布日后的12个月内行业或公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）；证 券 研究 报 告 公司投资评级的量化标准暂 行 规 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上；增持：相对强于市场基准指数收益率5%～15%；中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动；减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级——由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。 暂停评级——根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准：有 该 股 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的研究状况，未给予投资评级等相关信息。 暂停评级：由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级；分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。 免责声明 本证券研究报告（以下简称“本报告”）由东方证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人。 本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的证券研究报告之外，绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面协议授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容。不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 经本公司事先书面协议授权刊载或转发的，被授权机构承担相关刊载或者转发责任。不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告，慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 东方证券研究所 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。