GTC大会可能展出LPU芯片,该芯片主要用于推理场景,与ASIC类似,预计采用SRAM存储以降低延时、显著提升推理速度,有望成为英伟达抢占推理市场的重要手段。LPU相关的LCP PCB预计采用超过50层的极高层数设计,单柜PCB价值量达4-50万元人民币,进一步打开PCB市场空间。
1)新技术方向一直是PCB板块的核心股价驱动因素,正交背板、CoWoP等均带动板块显著上涨。LPU作为英伟达在推理端的重要布局,有望接力上述技术成为PCB板块的股价催化核心因素。
2)从资本开支(Capex)端来看,四大CSP厂商预计2026年Capex同比增速近70%,维持高增态势。在Capex高增的大背景下,新技术方向有望再次带动新一轮PCB板块行情。
重点关注LPU参与厂商:沪电股份、胜宏科技、景旺电子;算力PCB核心厂商:深南电路、广合科技、生益科技、鹏鼎控股、东山精密、兴森科技等。
风险提示:行业竞争加剧,下游需求不及预期。