中泰电子GTC大会可能展出LPU芯片新方向有望再度点燃PCB板块

GTC有望展出LPU芯片，LPU主要用于推理场景，与ASIC类似，预计存储采用SRAM降低延时，显著提升推理速度，LPU有望成为NV抢占推理市场的重要手段；LCP预计采用PCB预计层数极高，有可能超过50层，单柜PCB价值量接近4-50w人民币，进一步打开PCB市场空间。 1）新技术方向一直是PCB最核心股价驱动因素， 【中泰电子】GTC大会可能展出LPU芯片，新方向有望再度点燃PCB板块 GTC有望展出LPU芯片，LPU主要用于推理场景，与ASIC类似，预计存储采用SRAM降低延时，显著提升推理速度，LPU有望成为NV抢占推理市场的重要手段；LCP预计采用PCB预计层数极高，有可能超过50层，单柜PCB价值量接近4-50w人民币，进一步打开PCB市场空间。 1）新技术方向一直是PCB最核心股价驱动因素，正交背板、CoWoP等均带动PCB板块涨幅明显，我们认为LPU作为英伟达在推理端的重要布局，有望接力正交背板及CoWoP，成为PCB板块股价催化核心因素；2）从Capex端来看，四大CSP厂商预计2026年Capex同比增速近70%，依旧维持高增。 Capex仍高增的大前提下，新技术方向有望再次带动新一轮PCB板块行情！ 重点关注LPU参与厂商：沪电股份、胜宏科技、景旺电子及算力PCB核心厂商：深南电路、广合科技、生益科技、鹏鼎控股、东山精密、兴森科技等 风险提示：行业竞争加剧，下游需求不及预期