海光信息点评25Q4营收维持近62高增26Q1指引延续高景气天风计算

字节引领多模态带来国产算力的紧缺肉眼可见， 1、25Q4营收持续高增，国产算力龙头深度受益AI+信创公司发布2025年度业绩快报，受益AI+信创，公司25Q4单季度营收48.86亿元，同比大增61.47%；归母净利润5.81亿元，同比增长43.46%；扣非归母净利润4.86亿元，同比增长42 海光信息点评：25Q4营收维持近62%高增，26Q1指引延续高景气！【天风计算机缪欣君/刘鉴团队】 字节引领多模态带来国产算力的紧缺肉眼可见， 1、25Q4营收持续高增，国产算力龙头深度受益AI+信创公司发布2025年度业绩快报，受益AI+信创，公司25Q4单季度营收48.86亿元，同比大增61.47%；归母净利润5.81亿元，同比增长43.46%；扣非归母净利润4.86亿元，同比增长42.52%。 全年营收143.76亿元，同比大增56.91%；归母净利润25.42亿元，同比增长31.66%；扣非归母净利润23.03亿元，同比增长26.82%。 2、#26Q1业绩指引收入增速中位数69%，利润增速中位数32%，高景气度持续兑现公司同日发布2026年Q1业绩预告，预计实现营业收入39.1亿元至42.2亿元，同比增长62.91%至75.82%；预计归母净利润6.2亿元至7.2亿元，同比增长22.56%至42.32%。 Q1营收端继续保持60%+以上的加速增长态势，信创回暖与AI算力建设双重逻辑正在加速兑现。 3、CPU与DCU双轮驱动，产业趋势共振的核心标的CPU产业趋势明确，#Agent有望带动AI推理环节中CPU需求提升，我们预计伴随着Agent中的CPU密集型任务占比提升、长上下文的趋势持续，国内CPU缺货有望持续，海光已经推出互联网版CPU产品，今年有望拓展CPU市场空间。