怎么看seedance20背景下的传媒AI应用机会20260211

2026年02月14日22:18 关键词 传媒AI应用字节资本开支IP行情分化IP标的多模态博纳影业掌阅科技中文在线阅文集团上海电影奥飞娱乐业绩弹性技术周期产业链AI电影 全文摘要 在西藏2.0火爆出圈的背景下，财通互联网传媒团队强调了AI视频模型在传媒领域的重要性和领先地位，预见了海外大厂视频模型更新的机遇。他们认为，AI应用的深化及新商业模式的涌现将持续推动传媒板块行情，特别看好AI漫剧和短剧方向，强调IP资源丰富及有良好内容创作生态的公司具有高投资价值。随着AI技术进步和与互联网大厂合作的深化，广告代理商也将受益于AI营销变革。 怎么看seedance2.0背景下的传媒AI应用机会-20260211_导读 2026年02月14日22:18 关键词 传媒AI应用字节资本开支IP行情分化IP标的多模态博纳影业掌阅科技中文在线阅文集团上海电影奥飞娱乐业绩弹性技术周期产业链AI电影 全文摘要 在西藏2.0火爆出圈的背景下，财通互联网传媒团队强调了AI视频模型在传媒领域的重要性和领先地位，预见了海外大厂视频模型更新的机遇。他们认为，AI应用的深化及新商业模式的涌现将持续推动传媒板块行情，特别看好AI漫剧和短剧方向，强调IP资源丰富及有良好内容创作生态的公司具有高投资价值。随着AI技术进步和与互联网大厂合作的深化，广告代理商也将受益于AI营销变革。整体而言，团队预计传媒板块至2026年将有更多发展机遇，特别是在AI技术和IP资源利用方面。 章节速览 00:00 AI视频应用与传媒行业趋势分析 对话围绕AI视频应用的发展及其对传媒行业的影响展开，强调了C档2.0在视频领域的领先地位，以及字节跳动在营销和资本开支方面的强劲表现。预计春节前后AI模型将有重要更新，推动AI应用行情持续发酵，建议关注字节产业链公司及AI视频产业链机会。 02:59 2026年A股传媒板块AI应用趋势与投资展望 对话深入分析了2026年A股传媒板块的投资前景，强调AI应用的确定性趋势和传媒板块的深度改造潜力。回顾过去15年，传媒板块在移动互联网和疫情红利下展现出巨大弹性，但业绩持续性成为关键。当前，多数公司已经历财务整顿，对新技术持积极态度，预示未来有更多可能性和弹性。团队将重点研究此板块，期待2026年及以后的多轮阿尔法机会。 08:28 AI应用深化与IP变现：传媒周期下的交易主线 在AI应用不断深化与新商业模式涌现的背景下，交易主线从模型能力转向应用落地、工作流改变及内容工业化，每次产品进展或数据验证均触发结构性机会。当前，影视领域ChatGPT时刻已至，优质IP储备与生态建设成为关键，预期2026年相关公司将迎来反复机会。团队推荐IP传媒板块的掌阅科技、中文在线等四小龙公司，以及上海电影、奥飞娱乐等IP线公司，把握IT主线下的行情演绎。 11:18 C档2.0行情下的AI应用投资策略 讨论了C档2.0模型带来的AI应用行情，重点分析了AI电影、AI短剧和广告代理商三个方向的投资机会，推荐关注手握IP的公司及与互联网大厂绑定紧密的广告代理商，同时提及AI审核方向的新机会。 17:09 AI漫剧市场加速渗透，内容优质性成核心 中国短剧与漫剧市场高速成长，预计2026年总规模将超1200亿，其中AI漫剧渗透率加速，2025年抖音前100名漫剧中AI占比28%，前十中占据五部。随着AI视频模型迭代，行业趋势回归内容本质，优质内容决定漫剧是否成为爆款。 19:53 AI与IP融合推动漫剧产业革新 随着C2.0模型能力的跃迁，单纯在工作流层面进行微调的平台面临冲击，而提供优质IP资源的公司展现出更强的竞争力。国内外案例显示，IP在漫剧创作中的重要性日益凸显，如阅文集团和掌阅科技通过整合AI技术和海量IP资源，构建从版权到分发的全产业链布局，探索与大模型厂商合作的新模式，加速行业创新与发展。 24:34 AI应用行情与传媒行业投资策略 会议讨论了AI应用行情下的传媒行业投资策略，强调IP储备和与大模型厂商绑定的公司具有更高护城河。看好中文在线、掌阅科技等有优质IP的公司。全年AI应用行情将持续，建议关注与国内互联网巨头紧密合作的企业。 发言总结 发言人2 他深入分析了当前AI应用领域的快速发展，尤其关注了C档2.0行情的未来趋势。指出自周末CW0发布后，AI板块市场反应强烈，建议投资者在AI领域投资时保持谨慎，避免盲目追高，强调优质IP持有者具有更高的投资价值。他还指出了三个值得关注的AI应用方向：直接受益于C档模型的公司，如博纳影业等；AI短剧、慢剧方向，强调IP储备的重要性；与互联网大厂绑定紧密的广告代理商，看好其承接广告增量的能力。此外，讨论了AI在漫剧领域的应用，强调高质量内容与IP储备对漫剧创作平台的决定性作用。他最后重申了全年AI应用行情的积极展望，建议关注与大模型厂商紧密合作的公司，尤其是A股市场中的标的。整体而言，他的发言强调了AI应用的多元化趋势和IP价值的重要性，为投资者提供了深入的行业洞察和实用的投资建议。 发言人1 他，即财通互联网传媒的分析师郝艳辉，与同事张峰奇在线汇报中，重点讨论了西藏2.0火爆现象及其对传媒AI应用的深远影响。郝艳辉指出，当前AI视频模型，特别是C到2.0的升级，已达到全球领先地位，显著提高了视频制作质量并展示了强大的营销能力。他预计AI视频产业链将迎来更多机遇。此外，郝艳辉强调AI应用持续发酵，看好2026年传媒板块成为A股的投资亮点，特别是对于拥有丰富IP储备和能构建作者生态的公司。他认为，技术周期驱动下，传媒板块经历调整后正处于重新评估和增长的有利时机，并特别推荐关注掌阅科技、中文在线、阅文集团等公司。 要点回顾 在西藏2.0火爆出圈并带动整个传媒AI应用热度的背景下，你们团队当前有哪些主要观点和个股推荐？ 发言人1：我们的团队认为，西藏2.0之所以能够全球范围内火爆出圈并持续发酵，其根本原因在于其视频处理水平已达到专业级标准，超越了包括360在内的多个竞对，成为文章视频领域的全球第一。此外，火爆现象也体现了公司在营销方面的出色能力，特别是在春节豆包冠名春晚的情况下，字节产业链上的公司值得关注。此外，C端应用的持续火爆可能会增加字节跳动相关token调用，从而带来算力需求的增长，叠加海外大厂及国内如阿里等公司上调资本开支，我们预计字节跳动在2026年的资本开支也将大幅上调。最后，春节期间及春节前后模型更新可能会催化AI营销活动和相关AI应用行情的延续。 对于2023年A股传媒板块的应用机会，你们持怎样的判断？ 发言人1：我们对2023年A股传媒板块的应用机会持相对乐观的看法，预计AI应用产业趋势具有高度确定性，且传媒板块是A股中最先且最深度非AI改造的方向。传统板块可能会出现一些非一次性兑现的良好节奏，如各种应用形态的落地和商业模式的迭代升级，这将带动传媒板块财报数据的变化，并呈现阶段性的多轮阿尔法机会。 能否回顾一下A股传媒板块过去的一个周期表现及其驱动因素？ 发言人1：过去15年，传媒板块经历了显著的周期波动。从2012年底至2015年6月，传媒指数涨幅高达七倍，背后的核心驱动力是移动互联网渗透率提升带来的用户时长流量红利，以及新的商业模式涌现和外延并购等因素。然而，随着业绩增速放缓、并购被证伪等问题，从2015年6月至2022年，传媒板块经历了长达七年的下跌。尽管2022年至2024年因疫情红利一度翻倍，但因缺乏可持续业绩支撑，行情迅速回归。自2024年9月以来，以游戏为代表的爆款产品业绩驱动下，传媒板块指数再次翻倍，表明业绩对于传媒板块行情的重要性不减。 在复盘了成本板块的数据后，您认为这个板块的主要特点是什么？ 发言人1：整个成本板块具有极大的弹性，并且从全行业的角度来看，它是非常值得被配置的。此外，该板块属于大周期板块，特别是受技术推动的周期。在技术跃迁期，产板块由于业绩月的跃迁和技术创新，可能带来更多的机会。 当前阶段，传媒行业上市公司在面对新技术时有何表现？ 发言人1：经历了七年熊市后，传媒行业的资产负债表已经相对夯实，大部分公司通过减值处理减少了不良资产。同时，由于业务艰难，许多公司在面临新技术时有了更大的决心进行转型和创新。我们调研发现，传媒公司几乎都在一号位推动AI技术的应用，寻求在新技术周期中找到良好的商业模式定位。 对于当前传媒行业行情的主要交易主线是什么？ 发言人1：当前交易主线是AI应用不断深化以及新的商业模式不断涌现，整体逻辑从模型能力转向应用落地、工作流改变、内容工业化和IP变现。每次产品进展或数据验证都会触发一轮结构性机会。 当前有哪些公司可能在AI应用普涨过后获得反复演绎的机会？ 发言人1：我们认为2026年反复演绎的机会可能集中在拥有优质IP储备和能够创建作者生态的相关公司上，尤其是那些在AI应用方面取得超预期成果、掌握内容供给的公司。 对于当前传媒行业行情，您团队的主要判断是什么？ 发言人1：我们团队判断要把握IT主线，挑选了如掌阅科技、中文在线、阅文集团以及上海电影和奥飞娱乐等IP相关公司，预计在2026年会因各种催化因素而出现行情演绎。 这一轮C档2.0行情有哪些值得重视的方向？ 发言人2：第一方向是直接受益于C档模型升级的相关公司，特别是AI电影方向，推荐博纳影业，因其已明确表示其AI电影《三星周一未来骑士团》将利用之前C档版本，并且AI生图模型已升级到CZ4.0和CG5.0版本，有望深度受益于新技术应用。 在AI慢剧和短剧方向上，你们为什么更看好有IP储备或供应的公司？ 发言人2：我们认为这些公司拥有更高的护城河或壁垒，因为在AI慢剧细分领域中，有IP储备或供应的公司将更容易获得竞争优势，并且能够更好地抵御市场变化带来的风险。 第二个方向提到的是与互联网大厂绑定紧密的广告代理商，能具体解释一下这个逻辑吗？ AI审核方向中，有哪些相关标的值得关注？ 发言人2：基于C档模型的发酵逻辑，像人民网相关的标的也是可以关注的。此外，AI漫剧和短剧、字节系广告代理商是三个值得关注的细分方向。 AI慢剧和短剧市场的发展情况如何？ 发言人2：目前中国AI慢剧和短剧市场处于高速发展期，预计26年市场规模将达到1200亿，其中漫剧市场26年预测将突破240亿。AI漫剧在漫剧市场的渗透率预计也会进一步加速。 当前AI漫剧在抖音平台上的表现如何？ 发言人2：据统计，截至25年，在抖音端播放累计播放前100名的漫剧中，AI漫剧占比已达28%，并且在前十播放量的漫剧中，AI漫剧渗透率和占比达到了五部，说明AI漫剧已经实现了较好的市场渗透。 随着AI视频模型升级，对AI漫剧产业趋势有何看法？ 发言人2：随着AI视频模型能力的提升，AI漫剧的创作门槛将降低，创作者将更多关注内容质量而非AI模型的技术实现。漫剧产业将回归内容为王的本质，优质内容将成为决定爆款的关键因素。 对于仅在工作流层面做微调的一键生成慢剧平台，它们未来会受到什么影响？ 发言人2：随着底层AI能力的跃迁，这些仅在工作流层面做微调的平台将受到较大冲击。而能够为创作者提供优质的IP资源、故事框架和剧本底层框架的公司或平台，将拥有更强的护城河和竞争优势。 迪士尼与索软在AI视频模型合作上具体是如何操作的？ 发言人2：迪士尼与索软达成三年合作协议，用户可以通过索软open I旗下的视频模型生成迪士尼相关IP的形象和短视频，包括语音和面部版权授权。迪士尼借此不仅能收取IP授权费，还能精选用户创作内容发布到自家流媒体平台迪士尼家，加速其短视频布局，并有望直接将这些内容集成到迪士尼平台上，让用户基于大模型生成和创作短视频。 国内有哪些公司进行了类似探索，提供了AI辅助的漫剧创作工具？ 发言人2：国内阅文集团推出了阅文漫剧助手平台，接入了AI视频和图片模型，如C杠2.0、V度、可林海螺等，并拥有超过10万部成熟IP供创作者使用。掌阅科技也推出了AI漫剧生成平台——泡漫，提供上万部优质小说IP，并接入了