存储芯片或进入卖方市场，如何抓住布局机会？

一、市场回顾

• 权益市场：主要指数集体收涨，科创50指数涨3.37%，申万一级行业涨跌互现，多数行业跑输万得全A。
• 债券市场：长短端利率集体下行，十年期国债下行1.74BP至1.793%，期限利差收窄，信用利差收窄。
• 商品市场：南华商品指数下跌0.23%，COMEX黄金上涨1.69%。
• 基金市场：偏股基金指数和二级债基指数均收涨，中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数均收涨。

二、权益类产品配置策略

• 事件驱动策略：
  • SK海力士：存储芯片行业进入卖方市场，可关注博时半导体主题A、嘉实科技创新A、华夏半导体龙头A。
  • 2026年中央一号文件：关注工银农业产业A、嘉实农业产业A、银华农业产业A。
  • 春晚机器人“出圈”：关注华夏智造升级A、嘉实制造升级A、交银科技创新A。
• 资产配置策略：
  • 权益端：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造，可关注安信红利精选、华夏智胜先锋、嘉实前沿创新、嘉实互融精选A、博时军工主题A。
  • 固收端：关注中短债基金及固收+基金。
  • 商品端：建议关注黄金类指数基金。

三、稳健类产品配置策略

• 市场分析：
  • 央行公开市场操作净投放。
  • 1月通胀数据发布，CPI同比上涨0.2%。
  • 美国1月非农就业数据公布，新增就业13万人，失业率4.3%。
• 重点关注产品：诺德短债A、国泰利安中短债A；卫星策略可关注安信新价值A、南方荣光A。

四、风险提示

• 数据来源可能失效，仅用于基金研究，不构成投资建议。
• 政策效果不及预期，事件超预期演进，政策超预期演变，地缘政治风险加剧。