CPO光纤观点02231光纤光缆春节假期北美光纤和DC

2026-02-24 未知机构秋穆

光纤光缆
- 春节假期，北美光纤和DCI（数据中心互联）明星股表现强势，康宁（+6%）、Ciena（+14%）、Nokia（+12%）涨幅显著。
- 关注DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占，国内头部企业光纤价差有望进一步缩小。
- 持续推荐：光纤-长飞（A+H）、亨通、特发；DCI-德科立。
CPO&MPO
- 英伟达即将发布最新财报，或对CPO板块形成事件催化。
- 后续关注3月中旬GTC大会等。
- 建议关注：天孚通信及MPO产业链（太辰光、致尚科技、蘅东光）。
传统光模块
- CPO短期不会替代传统光模块市场，头部企业业绩兑现度高。
- CSP客户推进的NPO方案主要替代铜缆市场，对头部光模块企业是增量市场。
- 上半年看好可插拔光模块（旭创/新易盛）主升机会。
薄膜铌酸锂
- 单波400G可插拔模块重要技术方案，薄膜铌酸锂调制优势明显，市场关注度提升。
- 3月底OFC大会可能有相关催化，建议关注：天通股份、安孚科技、光库科技。