大模型：国产模型迅速崛起，多模态与Agent共迎商业化拐点
- 春节期间，字节Sedance视频大模型惊艳亮相春晚，豆包假期互动量突破19亿次；智谱新发布的GLM-5带动API调用量及Coding Plan销量暴增，官方接口算力紧张。
- 核心观点：国产大模型已全面跨越基础参数比拼阶段。Agentic AI兴起带来海量Tokens增量需求，国产旗舰模型在场景与性价比上具优势，国内AI公司收入曲线有望加速。
- 关键数据：豆包假期互动量19亿次。
存储：海力士释放强烈信号，行业全面迈入绝对卖方市场
- SK海力士透露DRAM及NAND库存仅剩约4周，2026年HBM产能已售罄。
- 核心观点：标准型DRAM极度短缺显著提升原厂议价权，产业链长协谈判逻辑改变。全年存储价格逐季上涨已成定局。
- 关键数据：DRAM及NAND库存约4周，2026年HBM产能售罄。
算力：国产算力突飞猛进，大厂赢家通吃，关注海外上游和液冷架构变革
- 美国对华关税下降利好出海企业；阿里云3.2T NPO点亮，英伟达Rubin架构升级，算力硬件经历重构。
- 核心观点：算力投资从“暴力堆GPU”转向“解决入光与散热”，Scale-up柜内全光连接（CPO/NPO）与高壁垒液冷组件将独享倍数级增量市场；国产芯片边际变化增强，算力为基定调；上游仍是最景气方向，Meta加码英伟达计划部署数百万颗芯片。
- 关键数据：阿里云3.2T NPO点亮，Meta计划部署数百万颗芯片。
量子科技：顶层政策密集催化，产业化进程跑出加速度
- 《十五五规划建议》将量子科技置于未来产业首位，多地成立量子与AI融合联合体，专用光量子计算机初步跑通场景。
- 核心观点：量子科技处于“技术突破+政策强预期”黄金共振期，行业从实验室走向早期商业化验证，当前是布局量子通信与计算全产业链的绝佳窗口。
人形机器人：正处于“量产出货+市场认可”的双重拐点
- 春晚机器人矩阵表演验证国产人形机器人在运动控制与AI“大脑”上的跨越式跃迁；头部厂商已在B端场景跑通商业模式，2026年规划产能迈向万台级别。
- 核心观点：大模型快速迭代让机器人具备量产订单落地能力与核心零部件自研卡位优势，相关标的将迎来确定性价值重估。
- 关键数据：2026年规划产能迈向万台级别。
总结
科技主线清晰，产业趋势确认！2026年东北计算机祝各位投资人：新春大吉，AI长虹，收益一马当先！（板块细节更新参考假期专家会）
- 风险提示：下游需求不及预期，相关政策监管与法律风险。
