春节AI产业观察五大科技主线迎景气共振东北计算机1

1#大模型：国产模型迅速崛起，多模态与Agent共迎商业化拐点 春节期间，字节Sedance视频大模型惊艳亮相春晚，豆包假期互动量突破19亿次。 同时凭借新发布的GLM-5，智谱等头部公司API调用量及Coding Plan销量暴增，官方接口甚至呈现算力紧张状态。 #我们认为：国产大模型已全面跨越基础参数比拼 春节AI产业观察——五大科技主线迎景气共振【东北计算机】 1#大模型：国产模型迅速崛起，多模态与Agent共迎商业化拐点 同时凭借新发布的GLM-5，智谱等头部公司API调用量及Coding Plan销量暴增，官方接口甚至呈现算力紧张状态。 #我们认为：国产大模型已全面跨越基础参数比拼阶段。 随着Agentic AI兴起带来海量的Tokens增量需求，且国产旗舰模型相较海外头部Lite/Flash等轻量化模型已具备显著的场景与性价比优势，增量市场下，国内AI公司收入曲线有望步入加速期。 2#存储：海力士释放强烈信号，行业全面迈入绝对卖方市场 假期间SK海力士向高盛明确透露，受AI需求狂飙与洁净室物理空间受限影响，目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且2026年HBM产能已全面售罄。 #我们认为：在“没有任何客户能完全满足需求”的背景下，标准型DRAM的极度短缺正显著提升原厂议价权。 产业链的长协谈判逻辑已经改变。 在算力基建刚需驱动下，全年存储价格逐季上涨已成定局。 3#算力：国产算力突飞猛进，大厂赢家通吃，关注海外上游和液冷架构变革 美国对华总体关税下降10%实质性利好出海占比较高的光互联及PCB企业。 产业端，随着Scaling-law在系统层面的边际递减，芯片间通信成为核心瓶颈，阿里云3.2T NPO的成功点亮及英伟达Rubin架构向微通道冷板的升级，标志着算力硬件正经历重构。 #我们认为：算力投资正在从“暴力堆GPU”转向“解决入光与散热”，Scale-up柜内全光连接（CPO/NPO）与高壁垒液冷组件将独享倍数级增量市场；国产芯片边际变化增强，算力为基定调；临近3月GTC大会，上游依然是最景气方向；Meta加码英伟达，未来数年部署数百万颗芯片，首次采用Grace CPU。 4#量子科技：顶层政策密集催化，产业化进程跑出加速度 《十五五规划建议》将量子科技置于未来产业首位，叠加近期京沪蓉多地量子与AI融合联合体的成立及产业基金的落地。 前期专用光量子计算机在药物研发、金融建模等场景也已初步跑通。 #我们认为：量子科技正处于“技术突破+政策强预期”的黄金共振期。 作为打破传统硅基算力瓶颈的潜在颠覆者，行业已从单纯的实验室走向早期商业化验证，当前是布局量子通信与计算全产业链的绝佳战略窗口。 春晚机器人矩阵表演不仅展现了震撼的视觉效果，更深度验证了国产人形机器人在运动控制与AI“大脑”上的跨越式跃迁。 目前国内头部厂商已在B端数采、智造等垂类场景跑通商业模式，2026年规划产能迈向万台级别。 #我们认为：国内人形机器人正处于“量产出货+市场认可”的双重拐点。 大模型的快速迭代让机器人摆脱了单纯的“形似”，具备量产订单落地能力与核心零部件自研卡位优势的标的，将 迎来确定性的价值重估。 #科技主线清晰，#产业趋势确认！2026年东北计算机祝各位投资人：新春大吉，AI长虹，收益一马当先！（板块细节更新参考假期专家会） 风险提示：下游需求不及预期，相关政策监管与法律风险。