0223弘则会议五大宏观叙事1需求复苏叙事需求预期平稳2026

年发生的2. 美元信用丧失：进入观察期，目前没有其他货币能有较好的升值故事，美元的大贬值叙事接下来对其他资产的驱动会变弱3.降息叙事：1月市场未交易，目前市场预期3月份不会降息，接下来要看沃什的听证会。 沃什在奥巴马时代表述鹰派，特朗普时期表述鸽派。 如果他在听证会 0223弘则会议五大宏观叙事1.需求复苏叙事：需求预期平稳，2026没有看到拐点倾向，硬要说拐点是22、23 2.美元信用丧失：进入观察期，目前没有其他货币能有较好的升值故事，美元的大贬值叙事接下来对其他资产的驱动会变弱3.降息叙事：1月市场未交易，目前市场预期3 月份不会降息，接下来要看沃什的听证会。 沃什在奥巴马时代表述鹰派，特朗普时期表述鸽派。 如果他在听证会没有表现出鹰派，那么市场可能就交易降息叙事4.地缘叙事：未发生根本性变化。 油和贵金属反复交易Trump是否打伊朗。 地缘一直处于较高风险，油和金有支撑。 5. ai叙事：有人认为今年要进入ai的业绩验证期，如果不能达到市场的预期可能会面临一定压力；相信的人就认为ai叙事非常宏大。