长江电子南亚新材高速CCL验证顺利从0到1放量在即我们了

我们了解到，南亚新材有望成为继生益科技之后第二家内资海外CCL供应商，放量可期！南亚25年7月给胜宏一轮送样，25年9月给胜宏二轮送样，25年11月通过胜宏过了NV验证，当前正处于静候订单放量阶段。 考虑到南亚产品能力位于行业前列，产能落地在即，同性能产品较台光便宜15%-20%，且公司所处行业格局优秀（全球能做的企业不超过8家）+稀缺性 【长江电子】南亚新材：高速CCL验证顺利，从0到1放量在即 我们了解到，南亚新材有望成为继生益科技之后第二家内资海外CCL供应商，放量可期！南亚25年7月给胜宏一轮送样，25年9月给胜宏二轮送样，25年11月通过胜宏过了NV验证，当前正处于静候订单放量阶段。 考虑到南亚产品能力位于行业前列，产能落地在即，同性能产品较台光便宜15%-20%，且公司所处行业格局优秀（全球能做的企业不超过8家）+稀缺性强（国内仅生益科技和南亚新材两家），当下验证的顺利通过，同时伴随内资PCB厂话语权逐渐加重，看好南亚在NV的switch tray拿到15%以上份额。 预计公司26-27年业绩有望冲击6亿和10亿，考虑南亚作为新晋厂商，即将实现从0到1的突破，我们认为公司目标市值应为350-400亿，仍有40%-60%空间。