电子布下一个存储or光纤

【中泰建材&化工|孙颖团队】当前7628布主流报价5.2元/米，上一轮周期高点8.8元/ 米，刚到半山腰位置。 若重回高点，7628布单平净利+2.7元/米，我们测算主流企业年化业绩增厚：巨石+31亿、中材12亿、国际复材+16亿、宏和+5.4亿，弹性还未充分定价。 织布机是全球性硬约束。 特种布单台效率不到厚布的1/3， 电子布，下一个存储or光纤？ 当前7628布主流报价5.2元/米，上一轮周期高点8.8元/米，刚到半山腰位置。 若重回高点，7628布单平净利+2.7元/米，我们测算主流企业年化业绩增厚：巨石+31亿、中材12亿、国际复材+16亿、宏和+5.4亿，弹性还未充分定价。 织布机是全球性硬约束。 特种布单台效率不到厚布的1/3，单位盈利却是后者的5倍至数十倍，只要盈利剪刀差存在，产能会持续向特种布倾斜，普通布供给随之抽紧。 #这一路径已在存储、光纤等赛道反复验证——高端产能挤占，低端品价格反受其益。 电子布正从“建材资产”破圈为“电子资产”。 昨晚台耀因普通电子布短缺被迫停产，重要性不言而喻。 #出圈是估值重塑的开始。 上游纱环节同样提供支撑。 2027年电子纱供给增速预计回落至3.5%左右，需求预计仍维持6%左右增速。 布紧之后，纱的约束也将逐步显性化。