计算机行业周报：互联网大厂争夺AI入口

2026年2月9日 计算机行业周报：互联网大厂争夺AI入口 看好 本周计算机行业指数表现 上周（2.2-2.6）计算机（申万）板块下跌3.27%，沪深300指数下跌1.33%，计算机板块跑输沪深300指数1.94个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第27位。 上周涨幅前3名分别为*ST立方（44.04%）、凯旺科技（43.03%）、佳创视讯（29.28%），跌幅前3名分别为航天宏图（-33.82%）、开普云（-32.80%）、*ST汇科（-24.94%）。 本周关注 1、千问APP宣布投入30亿，发起春节AI大战2、马斯克旗下SpaceX宣布收购人工智能企业xAI3、亚马逊第四季度净利润增长6% 2026年支出大增股价下跌9%4、谷歌母公司公布2025Q4财报：净利润为344.55亿美元5、微信屏蔽元宝红包链接，元宝回应：正在紧急优化调整机制6、AI编程大战打响！OpenAI推出GPT-5.3-Codex，与Anthropic同步发布新模型 数据来源：Wind，国新证券整理 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾........................................................................................................................................................................4二、上周关注................................................................................................................................................................................41、千问APP宣布投入30亿，发起春节AI大战...........................................................................................................42、马斯克旗下SpaceX宣布收购人工智能企业xAI.....................................................................................................53、亚马逊第四季度净利润增长6% 2026年支出大增股价下跌9%.............................................................................64、谷歌母公司公布2025Q4财报：净利润为344.55亿美元......................................................................................75、微信屏蔽元宝红包链接，元宝回应：正在紧急优化调整机制..............................................................................86、AI编程大战打响！OpenAI推出GPT-5.3-Codex，与Anthropic同步发布新模型..........................................9三、风险提示..............................................................................................................................................................................13 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、上周市场回顾 上周（2.2-2.6）计算机（申万）板块下跌3.27%，沪深300指数下跌1.33%，计算机板块跑输沪深300指数1.94个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第27位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共335家，其中，111家公司收涨，占33.13%。上周涨 幅 前3名 分 别为*ST立 方（44.04%）、凯 旺 科 技（43.03%）、佳 创 视 讯（29.28%），跌幅前3名分别为航天宏图（-33.82%）、开普云（-32.80%）、*ST汇科（-24.94%）。 二、上周关注 1、千问APP宣布投入30亿，发起春节AI大战 凤凰网科技讯2月2日，凤凰网科技获悉，千问APP宣布投入30亿启动“春 节请客计划”，据其官方表述，将以免单形式请全国人民在春节期间吃喝玩乐。届时，淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市、支付宝等阿里生态业务将加入千问春节活动。 据悉，此次千问30亿春节请客计划，在阿里历史上的春节活动中投入最大，以目前公布的金额来看，在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 据千问APP官微，“千问春节请客计划”将于2月6日正式上线，强调“吃喝玩乐免单不停”，据称还有“大额现金红包”，但官方尚未透露具体的活动形式。 1月15日，千问APP宣布已接入淘宝闪购、支付宝、淘宝、飞猪、高德等阿里生态场景，测试AI购物功能。千问APP内部人士透露：“半个月前的发布，其实就是在为春节攻势做准备。市面上大部分AI助手还停留在聊天阶段，而千问希望在今年春节期间，融入到人们真实的生活消费之中。” 有网友注意到，查询电影票时，已能在千问APP主对话页面购买电影票。凤凰网科技从千问APP内部人士获悉，AI买电影票功能正在灰测，即将全面上线。 2、马斯克旗下SpaceX宣布收购人工智能企业xAI 马斯克正推动旗下火箭制造商太空探索技术公司与人工智能初创企业xAI合并，合并后的实体将全力筹备一场大规模首次公开募股。 马斯克在周一发布的一篇博客文章中宣布了这笔交易，表示他正打造“地球上（乃至地球之外）最具雄心的垂直整合创新引擎”，业务将涵盖人工智能、火箭技术、星基互联网以及旗下X社交媒体平台。 合并后的公司计划在首次公开募股中确定股票发行价格，估值有望达到1.25万亿美元。根据获取的内华达州公开记录显示，该交易已于2月2日完成，太空探索技术公司被列为X.AI控股公司的“管理成员”。 这笔交易是马斯克庞大商业版图中规模最大的一次合并，将两家在私募市场估值持续攀升的企业整合在一起。太空探索技术公司去年开启了一轮二手股票交易，当时估值达到8000亿美元；而xAI在今年年初完成的一轮200亿美元融资中，估值达到约2300亿美元。 马斯克旗下的电动汽车制造商特斯拉(421.81,-8.60,-2.00%)是其流动资产的主要来源，该公司上周宣布，已同意向xAI投资约20亿美元。 去年年初，马斯克通过将xAI与社交平台X（前身为推特）合并，进一步拓展了xAI的业务版图。 xAI目前正面临多项新的监管调查，调查机构包括欧洲、印度、澳大利亚以及美国加利福尼亚州的相关部门。此前，有报道称该公司的Grok人工智能工具可让 用户仅凭网上流传的照片，就能轻易生成并传播儿童涉性图像以及未经当事人同意的成人私密图像，且受害者大多为女性。 马斯 克 于2002年创立太空 探索技术公 司，通过与 美国国家航 空航天局（NASA）以及国防部签订合同，该公司已成为全球领先的轨道发射服务提供商。太空探索技术公司还拥有并运营着“星链”卫星互联网服务，目前该服务在轨卫星数量已超9000颗，用户规模约达900万。 2023年，马斯克创立了xAI公司，旨在与人工智能公司OpenAI展开竞争。OpenAI于前一年年底推出聊天机器人ChatGPT，由此掀起了生成式人工智能的热潮。马斯克是2015年OpenAI的联合创始人之一，彼时该项目还是一家非营利性人工智能研究实验室。2018年，马斯克离开OpenAI，目前正与该公司及其首席执行官山姆・奥特曼陷入激烈的法律纠纷。 太空探索技术公司2025年的营收介于150亿至160亿美元之间，利润约达80亿美元。 与此同时，xAI的财务状况则更为不稳定。作为一家“烧钱”型企业，xAI正全力建设成本高昂的基础设施，以期跟上OpenAI和谷歌的步伐——这两家公司布局人工智能领域更早，在开发最受市场欢迎的人工智能模型的赛道上处于领先地位。 但马斯克将这笔交易定位为一项面向未来的战略计划的重要组成部分，其最终目标是在太空中建立数据中心。太空探索技术公司近期已向美国联邦通信委员会提交申请，寻求发射“多达100万颗”卫星，以支撑其“轨道数据中心”项目。 马斯克写道：“我的预估是，在未来两到三年内，性价比最高的人工智能算力获取方式将诞生于太空。单是这种成本优势，就能让创新企业得以以前所未有的速度和规模训练人工智能模型、处理数据，进而加速推动物理学领域的认知突破，以及造福人类的技术发明。”（环球市场播报） 3、亚马逊第四季度净利润增长6% 2026年支出大增股价下跌9% 凤凰网科技讯北京时间2月6日，美国电商巨头亚马逊公司(NASDAQ:AMZN)今天发布了截至12月31日的2025年第四季度及全年财报。财报显示，亚马逊第四季度总营收为2133.86亿美元，较上年同期的1877.92亿美元增长14%；净利润为211.92亿美元，较上年同期的200.04亿美元增长6%。 2025年全年，总营收为7169.24亿美元，较2024年的6379.59亿美元增长12%；剔除44亿美元的汇率同比变化有利影响，总营收同比增长12%；净利润为776.70亿美元，较592.48亿美元增长31%。 股价表现： 亚马逊第四季度每股收益不及预期，并将2026年资本支出提高到远超分析师 预期的2000亿美元，同比大增56%，拖累第一季度营业利润展望不及预期，股价在盘后大跌超9%。 亚马逊股票周四在纳斯达克交易所开盘报224.91美元。截至周四收盘，亚马逊股价下跌10.30美元，报收于222.69美元，跌幅为4.42%。截至发稿，亚马逊股价在盘后交易中下跌20.67美元至202.02美元，跌幅为9.28%。过去52周，亚马逊股价最高为258.60美元，最低为161.38美元。 第四季度业绩要点： ——总营收为2133.86亿美元，较上年同期的1877.92亿美元增长14%；剔除28亿美元的汇率同比变化有利影响，总营收同比增长12%； ——营业利润为249.77亿美元，与上年同期的212.03亿美元增长18%；第四季度营业利润包括三项特殊支出：为解决意大利门店业务税务纠纷及诉讼和解产生的11亿美元、预计遣散费用7.3亿美元，以及主要与实体门店相关的资产减值6.1亿美元。