华泰消费科技消费前期推荐逻辑兑现继续推荐科技消费我们重

我们重申看好2026年科技消费主线布局机会，AI技术深度渗透科技消费全场景，推动产品智能创新与商业模式重构，AI+成长趋势积极，带来结构性升级机会。

重点推荐：兆驰股份、TCL电子、绿联科技、极米科技、康耐特等。

TCL电子：看好盈利释放及全球资源整合。公司20日公告与索尼签署家庭娱乐领域战略合作意向备忘录，18日预告2025全年业绩：经调整归母净利约23.3亿至25.7亿港元，同比约45%至60%增长（超股权计划目标上限45%）。公司凭借“全球化”与“中高端化”战略，国际市场份额稳步提升，受益于国内“以旧换新”政策。与索尼潜在深度合作（成立合资公司承接索尼家庭娱乐业务）有望强化全球份额优势。公司积极推进智能化与AI应用落地，新一轮产品周期或将打开成长空间，支撑长期价值提升。

兆驰股份：光通信增量贡献积极弹性。我们认为2026年光通信业务弹性充足（1.6T节奏加快），传统业务盈利修复，继续维持重点推荐！光模块及组件业务25H1已实现收入3.09亿元。光芯片已成功通过客户验证并处于小批量出货阶段。计划2026年推出50G及以上DFB芯片、CW光源等高端产品，积极布局Micro LED光互连等前沿技术。光模块：200G及以下低速光模块已稳定量产，400G/800G高速光模块进入国内头部客户送样测试阶段，预计26Q2小批量出货；1.6T高速率预计26Q1出样。

再次提示AI应用在C端加速落地机会，26年有望迎来端侧“产品大年”，推荐： 康耐特：积极切入智能眼镜新业务，未来以传统镜片业务为压舱石，在智能眼镜领域打开第二增长曲线，实现从光学基础件供应商向视觉科技解决方案商的转型升级。

极米科技：科技消费属性突出，26年基本面或迎向上拐点，新亮点不断兑现。

安克创新：UV打印机规模化出货开启。

绿联科技：AINAS+安防产品集中上新。