通信行业周报：可重复使用试验航天器成功发射，我国商业航天有望加速发展

报告日期：2026年02月09日 通信 可重复使用试验航天器成功发射，我国商业航天有望加速发展 ——通信行业周报 华龙证券研究所 摘要： 周要闻： 投资评级：推荐（维持） （1）2月6日，按照《算力互联互通行动计划》工作要求，工业和信息化部印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》。《通知》提出，面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点，构建国家算力互联互通节点体系，促进算力高质量发展。 （2）科技媒体Wccftech2月5日发布博文，报道称特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（ElonMusk）断言，由于地球能源供应无法满足AI基础设施的爆发式增长，未来30至36个月内，最具经济效益的AI部署地点将转向太空。 （3）2月5日，第57次《中国互联网络发展状况统计报告》在京发布。《报告》显示，截至2025年12月，我国生成式人工智能用户规模达6.02亿人，较2024年底增长141.7%；普及率达42.8%，同比大幅提高25.2个百分点。 分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com （4）近日，天兵科技酒泉卫星测发技术厂房顺利通过预验收评审。作为国内商业航天首个卫星测发技术厂房，它标志着天兵科技“一箭36星”规模化发射全流程实现闭环，我国卫星互联网组网任务全线推进。 相关阅读 《太空算力概念兴起，关注相关产业链投资机会—通信行业周报》2026.02.02《酒泉商业航天产业规划发布，我国商业航天发展再加速—通信行业专题研究点评》2026.01.26《紧抓商业航天发展机遇，发挥酒泉区域独特优势—---甘肃区域经济专题研究》2025.12.29 （5）据官方媒体报道，2026年2月7日，中国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭成功发射一型可重复使用试验航天器，该航天器将按计划开展技术验证，为和平利用太空提供支撑。 周观点： 《中国互联网络发展状况统计报告》我国AI用户规模快速提升，人工智能普及率大幅增长。同时《算力互联互通行动计划》提出构建国家算力互联互通节点体系，促进算力高质量发展。我国人工智能有望快速发展，关注相关产业链投资计划。同时，当前太空竞赛愈演愈烈，我国可重复使用试验航天器成功发射，有望提升商业航天发展速度，带动产业链相关行业及标的需求提升，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块： （1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH); 请认真阅读文后免责条款 （2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）； （3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）； （4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。 风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI发展进度不及预期；5G-A发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。 1一周市场表现 2026年2月2日-2月6日，申万通信指数下跌6.95%，全部子行业中，通信网络设备及器件（-10.69%），通信线缆及配套（3.62%），通信终端及配件（-2.56%），其他通信设备（1.34%），通信工程及服务（-0.50%），通信应用增值服务（-2.80%），同期上证综指（-1.27%）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 (1)加快构建国家算力互联网,工信部印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》 2月6日，按照《算力互联互通行动计划》工作要求，工业和信息化部印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》提出，面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点，构建国家算力互联互通节点体系，促进算力高质量发展。 国家算力互联互通节点体系由“1”个已建成发布的国家算力互联网服务节点及“M”个区域、“N”个行业节点组成，通过统一承载平台及运行机制，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。 节点面向算力需求旺盛的地区及重点行业统筹推进建设。区域节点由地方通信管理局、工业和信息化主管部门统筹，企事业单位承建。行业节点由地方工业和信息化主管部门、通信管理局指导、，企事业单位建设。 节点以统一服务平台为综合支撑，建设国家算力互联网服务中心、算力标识管理、算力资源汇聚、算力选择、算力运行安全监测及安全保障“6”大系统，实现全域协同管理；建设算力互联互通节点主体、算力资源提供商、算力转售调度服务商、算力应用服务商及算力专线服务商“5”大主体，构建高效协同生态；建设入网入市、资格获取、资源汇聚、互联调度、市场监测“5”大流程，保障体系平稳运行。 节点以“三统一”为核心运行机制。“统一标识”机制，通过国家节点获取唯一标识编码，实现算力资源入网入市；“统一标准”机制，按照核心系统建设，统一接口对接，实现互联互通；“统一规则”机制，按照参与主体权责、工作流程等规则开展算力交易、互联调度等工作。 《通知》从对象、条件、材料及评审方式四个方面明确了节点申报事项。区域、行业节点由申报主体按照《国家算力互联互通节点建设方案》要求，结合地方、行业实际情况编写建设方案，填报《国家算力互联互通节点申报表》，并于2026年4月1日前报送至工业和信息化部（信息通信管理局）评审（线上申报链接：https://stateioc.cn/node-apply）。其中行业节点由地方通信管理局或工信主管部门先行组织初审，后报工业和信息化部（信息通信管理局）评审。 中国信通院持续支撑推进“1+M+N”算力互联互通节点体系。国家层面 ， 在 工 业 和 信 息 化 部 指 导 下 ， 国 家 算 力 互 联 网 服 务 平 台 节 点（https://www.stateioc.cn/）已建成。区域层面，北京、上海、四川、湖北、广东、重庆、河北、江苏、安徽、内蒙古、甘肃、贵州等省市正在推进算力互联互通建设工作。行业层面，中国电信、中国移动正在开展行业平台建设试验工作。 下一步，中国信通院将坚决贯彻落实工业和信息化部部署，不断完善算力互联方案，支撑各地方、各主体推进算力互联互通节点建设，构建算 力互联网体系，为制造强国、网络强国和数字中国建设提供支撑。（资料来源：C114通信网） (2)马斯克断言：地球电力将枯竭，AI数据中心3年内被迫“上天” 科技媒体Wccftech2月5日发布博文，报道称特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（ElonMusk）断言，由于地球能源供应无法满足AI基础设施的爆发式增长，未来30至36个月内，最具经济效益的AI部署地点将转向太空。 马斯克认为，虽然目前制约AI发展的因素看似是芯片，但在实现太空部署前，真正的“拦路虎”其实是电力。一旦数据中心升空，利用无限的太阳能解决了能源问题，制约因素将再次回落到芯片产能上。 马斯克通过数据对比揭示了地球能源的局限性。目前美国全国的平均电力消耗仅为0.5太瓦（Terawatt），而按照AI基础设施的建设速度，未来可能需要高达1太瓦的电力，相当于现有消耗量的两倍。 国际能源署（IEA）的数据也佐证了这一危机：未来四年内，仅数据中心的电力消耗就将增长15%；到2030年，数据中心可能占据美国总发电量的12%。马斯克指出，在地面建设如此规模的电厂和数据中心已不具备可行性。 援引博文介绍，在马斯克构想的蓝图中，虽然太空能解决能源危机，但供应链危机依然存在。他指出，即便利用星舰（Starship）运输设备、星链（Starlink）进行数据传输，芯片制造仍是主要瓶颈。 特斯拉已与台积电（TSMC）和三星（Samsung）等晶圆厂展开合作，但马斯克认为现有的产能和交付速度仍无法满足未来的太空算力需求。为此，他提出了建立“TeraFab”的设想，意图将存储芯片与封装生产整合，以突破这一限制。（资料来源：C114通信网） (3)我国生成式人工智能用户规模达6.02亿人！普及率达42.8% 2月5日，第57次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称《报告》）在京发布。《报告》显示，截至2025年12月，我国生成式人工智能用户规模达6.02亿人，较2024年底增长141.7%；普及率达42.8%，同比大幅提高25.2个百分点。 《报告》显示，“十四五”期间，我国互联网发展取得显著成绩。截至2025年12月，我国网民规模达11.25亿人，互联网普及率达80.1%，较“十四五”初期提升9.7个百分点；其中农村互联网普及率为69.5%，较“十四五”初期提升13.6个百分点；60岁及以上网民互联网使用率达53.7%，更多群体跨越数字门槛。 数字技术与实体经济、社会生活各领域加速渗透融合。《报告》显示，“十四五”期间，我国数字消费市场规模保持全球第一。2025年1至11月，我国数字消费总额达17.92万亿元，其中，线下服务消费的网络化智能化水平大幅提高，数字点餐、智能导览等数字辅助服务带来便捷的交互体验，能够触及和影响非网民消费群体，深化了互联网的连接价值。 与此同时，我国大力推进数字技术与公共服务深度融合。截至2025年12月，在线政务、互联网医疗、在线教育用户规模分别为9.4亿人、4.11亿人、3.27亿人。“高效办成一件事”转化为常态化服务机制，互联网医疗服务范围从在线问诊、复诊开药逐步扩展至健康管理、慢病随访与远程会诊，在线教育持续突破时空限制，国家智慧教育平台体系日益完善，教育数字化转型进程全面提速。 《报告》认为，展望“十五五”，我国互联网将继续坚持向“新”以强技术、向“好”以惠民生，在支撑经济社会高质量发展、服务中国式现代化建设中发挥更加坚实深远的作用。（资料来源：经济参考报） (4)Lumentum：OCS提前放量，CPO拐点已至，激光器产能全部售罄 近日，Lumentum公布截至2025年12月27日的2026财年第二季度业绩。报告期内，Lumentum实现营收6.66亿美元，同比增长65.5%，环比增长24.7%。 Lumentum将产品分为两大类别：一是“组件”，以激光芯片为代表的基础元件；二是“系统”，提供完整功能的独立产品，如光模块、OCS和工业激光器等。其中，组件业务营收达4.44亿美元，环比增长17%，同比增长68%；系统业务营收达2.22亿美元，环比增长43%，同比增长60%。 Lumentum总裁兼首席执行官MichaelHurlston在该季度财报电话会上表示，推动Lumentum业绩连续增长的主要驱动力来自云光模块、OCS和CPO。 OCS业务发展快于预期。原定于第三财季实现的第一个1000万美元季度收入目标已提前一季达成。3家核心客户对OCS的需求急剧升温，MichaelHurlston透露OCS相关订单积压已超过4亿美元，大部分计划在2026年下半年交付。进入2027年，相关订单和营收将进一步增长。 Lumentum表示，为应对光模块、OCS等系统产品的快速增长，公司正在泰国Nava工厂加速产能建设，并更积极地寻求与合同制造商（代工厂）合作，以缓解自有工厂的产能压力。 CPO的市场拐点临近，MichaelHurlston确认该公司获得了一份数亿美元的超高功率激光器追加订单，用于Scale-out场景，预计在2027年交付，首批订单的交付仍在按计划推进，预计2026年下半年将迎来实质性放量。同时Lumentum瞄准外部光源（ELS）市场。 值得一提的是，数据中心架构存