- 卡特彼勒合作深化:银轮股份自2024Q4起为卡特彼勒北美供应柴油发电机冷却模块,单套价值约2万美元,2025年营收预计达3亿人民币。基于此合作基础,卡特彼勒新增燃气发电机组后处理产品需求,单台价值15万美元,大幅提升价值量。公司占卡特彼勒较大份额,预计年内贡献收入。
- 机器人与液冷业务双轮驱动:公司在机器人领域在F、T客户上占据核心卡位,供应品类持续拓展;在服务器液冷产业链中,已布局柴发/燃气发动机冷却模块、板式换热器、冷板、CDU整机等产品,逐步进入北美AI客户及其供应商体系。
- 业绩放量在即:经过多年布局,公司新业务即将进入业绩放量阶段,当前价值被市场低估。
- 研究结论:继续重点推荐。