hcdx电科蓝天卫星电源龙头长期看千亿市值2月10日

2月10日，电科蓝天将在科创板首发上市，发行价9.47元/股，对应市值161亿。 营收盈利一览：◆25年公司预计营收31.4~32.3亿，预计净利3.3~3.6 24年公司实现营业收入31.2、净利润3.4亿。 ◆24年、25年H1，公司宇航电源收入19、7.3亿，收入占比63. hcdx电科蓝天：卫星电源龙头，长期看千亿市值 2月10日，电科蓝天将在科创板首发上市，发行价9.47元/股，对应市值161亿。 营收盈利一览：◆25年公司预计营收31.4~32.3亿，预计净利3.3~3.6 亿。 24年公司实现营业收入31.2、净利润3.4亿。 ◆24年、25年H1，公司宇航电源收入19、7.3亿，收入占比63.4%、74.1%，毛利率为31.8%、25.3% #电科蓝天源自18所国家队，是国内领先的航天电源系统供应商。 公司宇航电源业务主要包括太阳电池阵、砷化镓外延片、空间锂离子电池组、电源控制设备及其构成的电源系统。 #领先的技术和客户护城河。 技术积淀深厚，覆盖神舟、天宫、北斗、嫦娥、天问等全部国家重大工程。 产品已累计配套超过700颗航天器，#2024年国内宇航电源市场覆盖率超50%。 #国网星座覆盖率80%、千帆星座覆盖率100%。 #宇航电源——航天“心脏”卡位最核心赛道。 按照公司24年供货144颗航天器粗略估计，单颗价值量超千万。 #巨型低轨卫星爆发，算力星座提升通胀预期。 系统单星价值量约500-800万，未来算力星座有望上升至1000万。 卡位千亿赛道，上市有望为其产能扩张提供资金，长期成长逻辑清晰。 投资建议：◆电科蓝天拥有深厚的“国家队” 技术底蕴和市场进入壁垒，其长期价值与我国航天强国战略及商业航天产业爆发深度绑定。 ◆公司长期卫星电源可展望30亿利润，其他航天器电源、特种电源展望15~20亿。 公司长期价值看1000亿。