机械行业周报：工程机械销量高增，SpaceX规划给予光伏设备增量空间

本报告导读： 机械行业《马斯克将Optimus上升至星级文明高度，力控技术助力机器人更会动》2026.02.07机械行业《出口链月度跟踪：汇率与运价边际回落，海外需求结构分化》2026.02.04机械行业《杭汽轮自主燃机获取商业化合同，“B转A”加速推进》2026.02.04机械行业《液氧/氮周均价环比略涨；杭氧中标西非地区某炼油厂配套制氮设备项目》2026.02.02机械行业《Figure发布Helix 02大模型；特斯拉预计年底前实现Optimus V3量产》2026.02.01 上周（2026/2/2-2026/2/6）机械设备指数涨跌幅为+0.57%。挖机、装载机销量高增；S paceX收购xAI，申请部署百万颗卫星，太空光伏打开设备增量空间。 投资要点： 工程机械：挖机、装载机销量高增，行业高景气。根据中国工程机械协会数据，2026年1月挖掘机实现销量18708万台/同比+49.5%，其中内销8723台/同比+61.4%，外销9985台/同比+40.5%；装载机实现销量11759台/同比+48.5%，其中内销5293台/同比+42.8%，外销6466台/同比+53.4%。本轮工程机械景气周期中海外表现亮眼，国内企业持续深耕、发力于东南亚、欧洲、南美等市场，看好行业业绩增长。 太空光伏：SpaceX收购xAI，申请部署百万颗卫星构建轨道AI数据中心网络，太空光伏打开设备增量空间。1月30日，FCC文件显示，SpaceX拟申请发射并运营最多100万颗卫星，星座计划部署于500–2000km低轨、在约50km轨道壳层运行，依托太阳能供电。2月3日，埃隆·马斯克在社交平台X上宣布，其创办的人工智能公司xAI将被SpaceX收购，从而打造“全球最具雄心的创新引擎”。低轨卫星与太空算力推进，对高效率、轻薄化、柔性化提出更高要求，有望带动高端制造与定制化设备需求释放。 可控核聚变：国力电子与合肥能源研究院共建联合实验室，行业中标加速。1）昆山国力大功率器件工业技术研究院有限公司（国力电子全资子公司）与合肥综合性国家科学中心能源研究院正式签署合作协议，联合组建"脉冲高功率伪火花开关技术攻关"联合实验室。双方聚焦脉冲功率核心器件"卡脖子"技术，为国家能源安全战略与科技自立自强提供核心支撑。2）中科院合肥物质院等离子体所、聚变新能（安徽）有限公司持续更新多项采购和中标信息。中标主要为堆内外结构件和测试仪器，中标金额达数千万元。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总.......................................................................................32.重点宏观数据.......................................................................................53.细分子行业数据汇总............................................................................73.1.工程机械行业.................................................................................73.2.机床及工业机器人行业...................................................................73.3.轨交行业........................................................................................83.4.油服设备行业.................................................................................83.5.船舶及集装箱行业..........................................................................93.6.光伏行业......................................................................................103.7.锂电行业......................................................................................103.8.半导体设备行业............................................................................114.重点公司盈利预测..............................................................................125.风险提示............................................................................................15 1.上周行情汇总 2月2日至2月6日机械设备板块涨幅好于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数+0.57%，沪深300指数-0.60%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第11位。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 工程机械器件上周涨跌幅位列第一。2月2日至2月6日机械行业各子板块中，工程机械器件上涨7.11%，位列各子板块第一。其余涨跌幅前五板块分别为工程机械整机、其他自动化设备、制冷空调设备、楼宇设备。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年2月6日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+55.02%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+21.55%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号