机械行业周报：SpaceX与特斯拉规划部署太阳能产能，光伏产业链迎发展新机遇

机械行业周报 本报告导读： 机械行业《液态气周均价环比略跌；广钢获TCL供气合同、杭氧中标4套10万空分装置》2026.01.26机械行业《韩国扩大聚变研发预算，GeneralFusion拟借壳上市》2026.01.25机械行业《特斯拉及Space X计划大规模部署光伏产能，看好光伏设备产业新周期》2026.01.24机械行业《Optimus预计27年toC销售，宇树25年出货5500台机器人》2026.01.24机械行业《1X Technologies发布“世界模型”，Skild AI获14亿美元融资》2026.01.19 上周（2026/1/19-2026/1/23）机械设备指数涨跌幅为+3.19%。SpaceX与特斯拉三年内规划年化100GW太阳能产能，商业航天产业推进会即将召开。 投资要点： 机器人：特斯拉人形机器人商业化节奏进一步明朗。马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛对话中表示，人形机器人Optimus目前已在特斯拉工厂执行部分简单任务，2026年底可处理更复杂的工业任务，2027年底将向公众出售。在技术进展方面，近期Optimus在实验室环境中实现稳定奔跑。硬件端，腰膝结构优化、灵巧手自由度提升至22，并规划未来全身自由度超过40、行走速度提升至1.2m/s；软件端复用特斯拉FSD的纯视觉感知系统与神经网络算法，结合模仿学习路径进行训练。 太空光伏：SpaceX与特斯拉将在三年内于美国实现每年合计100GW的太阳能制造产能。1月22日，埃隆·马斯克在达沃斯世界经济论坛表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能制造能力建设，目标在未来三年内实现年化约100GW的产能，明确将太空作为重要应用场景之一；此前多次提出通过大规模发射太阳能AI卫星、在月球端建立卫星制造能力等方式扩大太空太阳能利用规模。从产业与技术条件看，近地轨道具备高日照占比、无大气衰减等优势，太空光伏已成为卫星供能的主流选择，在规模化部署预期下，对电池效率、轻量化及可靠性的要求显著高于地面场景。 商业航天：第三届北京商业航天产业高质量发展推进会即将在北京经开区举办。大会期间将发布的多项创新服务平台，显示地方层面正加快补齐商业航天在研发、中试、制造及配套服务端的基础能力。从产业进展看，2025年“亦庄箭”全年完成24次发射、搭载卫星超过160颗，空天产业营收超过320亿元；目前北京经开区已集聚空天企业210家，商业火箭及商业互联网卫星企业集聚度处于全国领先水平。大会围绕运载火箭、太空新基建、太空态势感知等技术方向，以及政策、金融等要素保障开展多场专题对接，指向商业航天发展阶段正由“工程验证”向“规模化交付与产业协同”演进。风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总..................................................................................................32.重点宏观数据..................................................................................................53.细分子行业数据汇总......................................................................................73.1.工程机械行业............................................................................................73.2.机床及工业机器人行业............................................................................73.3.轨交行业....................................................................................................83.4.油服设备行业............................................................................................83.5.船舶及集装箱行业....................................................................................93.6.光伏行业..................................................................................................103.7.锂电行业..................................................................................................103.8.半导体设备行业......................................................................................114.重点公司盈利预测........................................................................................125.风险提示........................................................................................................15 1.上周行情汇总 1月19日至1月23日机械设备板块涨幅好于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数+3.19%，沪深300指数-0.62%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第13位。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 磨具磨料上周涨跌幅位列第一。1月19日至1月23日机械行业各子板块中，磨具磨料上涨7.80%，位列各子板块第一。其余涨跌幅前五板块分别为其他自动化设备、金属制品、能源及重型设备、印刷包装机械。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年1月23日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+60.01%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+23.09%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),时代电气(688187),铂力特(688333),宏华数科(688789)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),时代电气(688187),铂力特(688333),宏华数科(688789)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获