电气设备与新能源行业周报2018年第44周：太阳能发展“十三五”规划中期评估 光伏政策迎重大利好

证券研究报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 电气设备与新能源行业周报 2018年第44周（10.29-11.2）: 太阳能发展“十三五”规划中期评估 光伏政策迎重大利好 摘要 上周，2018年10月第4个交易周暨11月第1个交易周2018年10月29日到11月2日，本周市场消息方面，中共中央政治局10月31日召开会议，分析研究当前经济形势，部署当前经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。其中重点提到了要在支持民营经济发展，实施促进金融市场健康发展的一系列措施，提振了市场信心。市场受国家一系列利好政策刺激，继续向上反弹，最终沪指收2676.48点。各个板块中有医药生物和电子领涨，28个板块全部上涨。上证综指上涨2.99%，电气板块上涨5.26%，涨跌幅处于一级行业上游，表现不错，跑赢大盘2.27个百分点。子行业中上涨幅度较大的是光伏设备和低压设备，下跌幅度较大的是火电设备和线缆部件及其他。 上周，A股市场整个三季报已经出毕。申万电气一级行业前三季总营收6030.78亿，同比增长9.82%，归母净利润345.61亿，同比增长-11.64%。其中第三季度，营收2046.27亿，归母净利润114.93亿。总体来看，三级子行业中，电网自动化设备和光伏设备表现依然居前。 在电力行业方面，有1个消息值得我们关注：青海清洁电将直送河南 1年可少消费1760万吨煤炭。新华社郑州10月31日电 记者从河南省发展和改革委员会获悉，河南、青海、甘肃三省政府和国家电网公司在北京签署《建设青海至河南输电工程合作框架协议》，标志着青海至河南特高压直流输电工程将进入实质性建设阶段，预计2020年7月建成投产。在今年2018年9月3日，国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》（以下简称《通知》）国能发电力„2018‟70号，提出要加快推进的九大输变电工程，计划将于 2018 年四季度至2019 年核准开工 9 项输变电重点工程，包括 7 项特高压工程和 2 项跨省直流联网工程。而此次青海到河南特高压直流工程就属于这9大重点工程之一，此次进入实质性建设阶段，说明前期的“加快推进输变电工程的规划”正在积极的推进，政策的直接利好对特高压相关设备厂商和配电设备的相关企业是个直接利好。后续投资者还是要多关注具有特高压领先技术以及配电设备龙头等的相关企业，特别是有国企背景的相关平台。 在新能源领域，有1个消息值得我们重点关注：未来三年政策支持仍将延续 光伏企业有望吃上“定心丸”。据媒体报道，国家能源局于11月2开源证券 证券研究报告 行业研究报告 上市公司 电气设备与新能源行业 2018.11.05 投资评级：中性 开源证券研究所 分析师： 任英杰 SAC 执业证书编号： S0790518080001 联系电话： 029-88447618 Email：renyingjie@kysec.cn 开源证券股份有限公司 地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层 http://www.kysec.cn 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 日组织召开了一次关于太阳能发展“十三五”规划中期评估的成果座谈会，会上强调了光伏仍是国家重点支持的清洁能源，未来会得到更多支持，2022年前国家会持续提供补贴，2019年光伏行业相关政策则会加速出台。换成我们大白话来说就是“保补贴，提规划，加快定政策”。一，降补贴不搞一刀切，未来三年仍会保证一定的补贴规模；二，大幅提高“十三五”光伏规划，有望再次调高规划目标到270吉瓦，将是重大利好。三，能源局加快制定2019光伏政策，将更好稳定光伏“军心”，促进企业良好发展。这一套组合拳下来，可说对整个光伏行业都是一个重大而直接的利好，将会给从“531光伏新政”急刹车中受伤颇重的光伏企业打了一剂强心针，此次国家对促进光伏发展的政策转向，很有可能在未来造成在优胜劣汰的后剩下的光伏龙头，赢家通吃的局面。因此后续投资者需要重点长期关注光伏领域的相关龙头企业。  风险提示：未来电力市场改革政策不如预期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 14 目录 1市场回顾 ...................................................................................................................... 3 2行业新闻&公司动态 ..................................................................................................... 5 3分析与判断 .................................................................................................................. 8 图表目录 图表 1申万一级行业一周涨跌排行（ %） ....................................................................................... 3 图表 2 申万电气三级行业涨跌（%） ................................................................................................. 4 图表 3 电气板块相关公司一周涨跌前十 （%） ............................................................................. 4 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 14 1市场回顾 1.1电气设备一周行情回顾 2018年10月第4个交易周暨11月第1个交易周2018年10月29日到11月2日，本周市场消息方面，中共中央政治局10月31日召开会议，分析研究当前经济形势，部署当前经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。其中重点提到了要在支持民营经济发展，实施促进金融市场健康发展的一系列措施，提振了市场信心。市场受国家一系列利好政策刺激，继续向上反弹，最终沪指收2676.48点。各个板块中有医药生物和电子领涨，28个板块全部上涨。期间，上证综指上涨2.99%，电气板块上涨5.26%，在28个申万一级子行业中排名7，涨跌幅处于一级行业上游，表现不错，跑赢大盘2.27个百分点。同期沪深300指数上涨3.67%，创业板指上涨6.74%，收1348.28点。申万三级子行业中上涨幅度较大的是光伏设备和低压设备，下跌幅度较大的是火电设备和线缆部件及其他。 图表 1申万一级行业一周涨跌排行（ %） 资料来源：wind，开源证券研究所 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00007.00008.0000医药生物(申万) 电子(申万) 休闲服务(申万) 计算机(申万) 建筑材料(申万) 传媒(申万) 电气设备(申万) 机械设备(申万) 综合(申万) 轻工制造(申万) 有色金属(申万) 建筑装饰(申万) 交通运输(申万) 通信(申万) 非银金融(申万) 化工(申万) 国防军工(申万) 公用事业(申万) 家用电器(申万) 商业贸易(申万) 汽车(申万) 纺织服装(申万) 房地产(申万) 农林牧渔(申万) 钢铁(申万) 食品饮料(申万) 银行(申万) 采掘(申万) 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 14 图表 2 申万电气三级行业涨跌（%） 资料来源：wind，开源证券研究所 1.2个股表现 图表 3 电气板块相关公司一周涨跌前十 （%） 股票代码 股票简称 一周涨幅前十 股票代码 股票简称 一周跌幅前十 601218.SH 吉鑫科技 25.3275 002617.SZ 露笑科技 -34.2331 002452.SZ 长高集团 19.6319 300466.SZ 赛摩电气 -4.4369 300222.SZ 科大智能 18.0604 300120.SZ 经纬电材 -2.8192 601012.SH 隆基股份 17.9525 300514.SZ 友讯达 -2.1618 600885.SH 宏发股份 17.6324 002249.SZ 大洋电机 -1.9553 002851.SZ 麦格米特 15.2770 603025.SH 大豪科技 -1.8139 300693.SZ 盛弘股份 14.9546 002560.SZ 通达股份 -1.7467 603015.SH 弘讯科技 14.5833 002451.SZ 摩恩电气 -1.1511 600312.SH 平高电气 13.9860 601727.SH 上海电气 -0.7366 300316.SZ 晶盛机电 12.4048 300444.SZ 双杰电气 -0.2706 资料来源：wind，开源证券研究所 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00007.00008.00009.000010.0000 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 5 / 14 2行业新闻&公司动态 2.1行业新闻 （1）世界首台球床模块式高温气冷堆蒸汽发生器在秦皇岛通过验收 新华社石家庄１０月３１日电 １０月３１日，由哈电集团（秦皇岛）重型装备有限公司研制的世界首台球床模块式高温气冷堆蒸汽发生器在河北秦皇岛通过验收，这是采用螺旋管换热结构，换热效率更高、结构布置更紧凑的蒸汽发生器，将装备于高温气冷堆核电站示范工程华能石岛湾核电站。依托国家科技重大专项“大型先进压水堆和高温气冷堆核电站”，哈电集团（秦皇岛）重型装备有限公司历时十年，将高温气冷堆示范工程蒸汽发生器研制成功。据介绍，高温冷气堆是目前安全性最高的第四代核电技术。依靠堆芯“固有安全性”，就能保证反应堆不会熔毁，放射性不会外泄，是被国际公认的“不会熔毁的反应堆”，是我国拥有完全自主知识产权的核电技术，而蒸汽发生器是高温气冷堆的核心装备。哈尔滨电气集团有限公司党委书记、董事长斯泽夫说，球床模块式高温气冷堆蒸汽发生器的制造成功，标志着哈电集团在设计、材料、制造工艺迈上了新的台阶。此外，该蒸汽发生器具有完全自主知识产权，也为中国核电走向世界创造了条件。本台蒸汽发生器的设计方为清华大学核能与新能源技术研究院，清华大学负责产品结构设计和相关计算，哈电集团负责绝大部分施工图设计，产学研紧密结合，在保证蒸汽发生器设计要求前提下，对材料、结构、制造检验要求等进行了系统论证，使其具备良好的经济性和工艺性。 （2）青海清洁电将直送河南 1年可少消费1760万吨煤炭 新华社郑州10月31日电 记者从河南省发展和改革委员会获悉，河南、青海、甘肃三省政府和国家电网公司在北京签署《建设青海至河南输电工程合作框架协议》，标志着青海至河南特高压直流输电工程将进入实质性建设阶段，预计2020年7月建成投产。据介绍，青海至河南特高压直流输电工程是我国乃至全世界第一条可再生能源特高压输电项目。该工程起于青海省海南藏族自治州共和县，落点河南省驻马店市上蔡县，途经青海、甘肃、陕西、河南4省，线路长度约1587千米，投资约231亿元，由国家电网公司、河南省电力公司、青海省电力公司出资建设，其中河南境内投