2025年第四季度东南部和大伦敦办事处

市场概览

• 东南办公室市场在2025年第四季度表现积极，租赁面积达665,350平方英尺，全年租赁量达3,400,000平方英尺，同比增长8%，为2019年以来最佳表现。
• 2025年全年完成356笔交易，创历史新高。
• 金融和商业服务（FSB）行业占全年租赁量的26%，科技媒体电信（TMT）行业占23%。
• 年末市场活跃需求总计3,950,000平方英尺，FSB行业仍占26%。
• 甲级写字楼占2025年全年租赁量的79%，显示市场对现代化、高效、设施完善的建筑需求强劲。
• 2025年第四季度市场供应持续收紧，总供应量降至1,620,000平方英尺，其中甲级写字楼供应量降至1,042,000平方英尺，同比下降3.3%。
• 空置率降至10.2%，甲级写字楼空置率降至6.6%，显示对现代高效建筑的需求持续增长。
• 开发管道有限，截至2025年第四季度，1,800,000平方英尺正在建设中，预计在未来24-36个月内完工，其中剑桥和西伦敦占 speculative 总量的61%。

投资概览

• 东南和伦敦商业地产投资在2025年第四季度进一步改善，交易额达4.25亿英镑，为12个月最高季度总额。
• 全年投资额达13亿英镑，同比下降25%，但与2023年持平。
• 112笔交易完成，高于十年平均水平，但低于2024年。
• 2025年全年平均交易规模降至1100万英镑，为2009年以来最低。
• 重大交易为Frasers以9000万英镑将 Chineham Park 卖给Centerbridge Partners和Anglesea Capital，为全年最高价值交易。
• 私募股权和房地产公司占投资量的76%，预计未来12个月海外和英国机构投资者将寻求替代价值来源。
• 东南地区甲级写字楼收益率保持在7.00%，与伦敦基准相比存在显著差异。

市场分析

• 大伦敦：2025年全年租赁量达310,150平方英尺，同比下降8%，但第四季度租赁量达90,274平方英尺，为2025年最高季度总额。
• 剑桥：2025年全年租赁量达289,509平方英尺，同比增长38%，主要集中在外围区域。
• 牛津：2025年全年租赁量达110,431平方英尺，同比下降32%，但完成18笔交易，为2024年的两倍。
• 布莱顿：2025年全年租赁量达58,778平方英尺，与2024年基本持平，但第四季度租赁量达27,261平方英尺，有所改善。
• 萨里力量：2025年全年租赁量达146,582平方英尺，同比增长24%，主要集中在中型交易。
• 赫特福德郡：2025年全年租赁量达259,690平方英尺，同比增长26%，活跃需求达200,000平方英尺。
• 西南伦敦：2025年全年租赁量达179,073平方英尺，同比增长36%，平均交易规模为7,786平方英尺，甲级写字楼占91%。

研究结论

• 2025年东南和伦敦办公室市场表现强劲，租赁量和投资额均有所增长。
• 市场对甲级写字楼的需求持续强劲，空置率下降，供应紧张。
• 私募股权和房地产公司仍是主要投资者，但预计未来海外和英国机构投资者将增加投资。
• 各个细分市场表现不一，但总体趋势显示市场复苏和增长。
• 预计2026年市场将继续增长，但增速可能放缓。