最新动态
- 紫金黄金国际拟以44加元/股的现金价格收购联合黄金100%股权,总对价约55亿加元(约合280亿元人民币或40亿美元)。
- 联合黄金核心资产包括马里Sadiola金矿、科特迪瓦金矿综合体及埃塞俄比亚Kurmuk金矿,预计2029年产金将提升至25吨。
- 公司2025年归母净利润预计同比增加约212%-233%,主要原因是矿产金产量增加及市场及并购因素。
动向解读
- 公司在全球资源并购方面表现优秀,擅长识别并收购高潜力黄金矿山,收购成本显著低于行业平均水平。
- 成本管理能力强,多个收购矿山短期内实现扭亏为盈,经营成本增速低于行业平均水平。
策略建议
- 预测公司2025-2027年归母净利润分别为15.42、31.85、37.50亿美元。
- 给予公司2026年30倍PE,对应目标价为280.26港币,维持“买入”评级。
风险提示